Annual Data
Quarterly Data
The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.
The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.
Deckers Outdoor Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)
US$ in thousands
3 months ended:
Dec 31, 2023
Sep 30, 2023
Jun 30, 2023
Mar 31, 2023
Dec 31, 2022
Sep 30, 2022
Jun 30, 2022
Mar 31, 2022
Dec 31, 2021
Sep 30, 2021
Jun 30, 2021
Mar 31, 2021
Dec 31, 2020
Sep 30, 2020
Jun 30, 2020
Mar 31, 2020
Dec 31, 2019
Sep 30, 2019
Jun 30, 2019
Mar 31, 2019
Dec 31, 2018
Sep 30, 2018
Jun 30, 2018
Mar 31, 2018
Dec 31, 2017
Sep 30, 2017
Jun 30, 2017
Net income (loss)
389,919)
178,547)
63,552)
91,787)
278,662)
101,524)
44,849)
68,819)
232,943)
102,063)
48,124)
33,458)
255,536)
101,554)
(7,973)
16,090)
201,593)
77,810)
(19,351)
23,969)
196,374)
74,372)
(30,407)
20,615)
86,341)
49,559)
(42,121)
Depreciation, amortization, and accretion
15,763)
12,785)
12,353)
12,769)
12,071)
11,313)
11,705)
11,676)
11,271)
9,960)
9,971)
9,893)
11,138)
10,223)
9,276)
9,475)
9,471)
9,621)
10,345)
11,394)
11,413)
10,729)
11,405)
11,917)
12,202)
12,185)
12,268)
Amortization on cloud computing arrangements
520)
573)
558)
577)
571)
621)
380)
398)
387)
390)
377)
317)
216)
120)
84)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Loss on extinguishment of debt
—)
—)
—)
—)
226)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
2)
445)
—)
—)
—)
—)
—)
Bad debt expense (benefit)
(4,693)
9,879)
(2,974)
(1,709)
(752)
4,232)
212)
(88)
(244)
2,444)
(2,454)
(3,339)
(771)
4,499)
2,664)
2,805)
(283)
1,913)
(937)
878)
(423)
1,786)
608)
519)
(1,029)
1,663)
3,015)
Deferred tax expense (benefit)
4,116)
(1,744)
478)
(9,376)
(1,131)
1,432)
(644)
(23,533)
(1,024)
763)
(4,002)
(10,030)
356)
1,517)
(14)
3,954)
(608)
1,234)
(1,646)
1,845)
7,123)
(804)
(1,225)
(4,194)
15,781)
(517)
(2,932)
Stock-based compensation
11,968)
9,730)
6,989)
8,767)
7,580)
6,716)
3,834)
8,535)
6,489)
6,234)
5,558)
5,142)
9,924)
3,948)
3,687)
1,711)
4,269)
5,024)
3,473)
3,234)
4,088)
3,881)
3,571)
3,711)
3,725)
4,162)
2,704)
(Gain) loss on disposal of long-lived assets
90)
145)
—)
2,673)
(6)
9)
15)
70)
14)
18)
5)
760)
124)
157)
(22)
19)
288)
332)
59)
190)
181)
(152)
58)
55)
59)
147)
126)
Impairment of intangible assets
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,522)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Impairment of operating lease and other long-lived assets
336)
793)
—)
732)
1,017)
—)
1,068)
—)
3,186)
—)
—)
10,024)
1,380)
—)
2,680)
(17)
1,259)
123)
—)
—)
180)
—)
—)
517)
1,507)
262)
131)
Restructuring charges
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
295)
—)
—)
149)
—)
1,518)
Gain on settlement of asset retirement obligations
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
10)
(10)
—)
(42)
(127)
(38)
(705)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Trade accounts receivable, net
160,692)
(226,353)
33,282)
26,539)
109,085)
(116,910)
(19,520)
31,941)
36,065)
(154,000)
(633)
100,535)
14,124)
(195,541)
47,709)
98,489)
47,993)
(176,835)
19,860)
99,481)
43,245)
(170,823)
11,940)
88,370)
75,007)
(199,340)
46,733)
Inventories
187,369)
14,221)
(207,701)
190,513)
201,678)
(85,534)
(332,713)
43,954)
85,520)
(178,565)
(179,463)
27,057)
178,839)
(49,163)
(123,355)
54,327)
192,928)
(85,480)
(194,552)
63,200)
172,884)
(90,616)
(136,641)
96,707)
159,251)
(113,912)
(142,797)
Prepaid expenses and other current assets
12,771)
(26,797)
(8,472)
42,173)
(24,991)
(30,424)
7,633)
14,841)
(22,994)
14,433)
(25,375)
10,259)
(20,375)
(9,117)
(2,895)
22,447)
(4,921)
(7,877)
(7,172)
19,293)
(14,843)
4,330)
(9,295)
20,199)
(6,979)
(12,208)
10,112)
Income tax receivable
(2,097)
5,041)
(13,529)
(253)
19,846)
(5,785)
(349)
(4,190)
(238)
(9,977)
2,472)
4,147)
900)
3,647)
(6,852)
(30)
(2,629)
(1,653)
(1,499)
192)
(802)
674)
(229)
6,202)
3,798)
25,217)
(8,218)
Net operating lease assets and lease liabilities
(721)
1,252)
7,657)
(1,969)
(2,282)
843)
(4,900)
546)
(3,304)
(698)
6,645)
(1,402)
5,037)
(2,334)
(1,051)
(1,572)
(875)
216)
(1,033)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other assets
(4,709)
47)
(1,933)
(1,401)
12,333)
462)
1,846)
(965)
1,056)
(1,936)
(26,451)
(80)
(606)
(1,060)
(1,357)
(634)
(5,785)
408)
(547)
(1,084)
1,992)
304)
1,418)
(447)
(600)
(549)
(118)
Trade accounts payable
27,122)
(38,689)
254,063)
(235,759)
4,357)
(122,635)
279,790)
(157,780)
(9,064)
103,884)
152,144)
(73,621)
(9,492)
56,086)
106,203)
(96,482)
(68,619)
13,284)
175,129)
(103,460)
(49,143)
15,069)
168,569)
(105,494)
(45,584)
16,786)
132,108)
Other accrued expenses
93,521)
31,768)
(33,247)
(31,153)
57,369)
15,892)
(30,580)
(31,152)
48,455)
(3,255)
(34,418)
(21,873)
64,224)
23,525)
(12,091)
(32,616)
52,560)
(22,458)
(8,598)
(22,615)
43,575)
(26,325)
(1,795)
(33,399)
50,894)
24,370)
(13,238)
Income tax payable
47,857)
33,480)
10,691)
(59,039)
37,021)
20,476)
6,439)
(14,343)
9,578)
(23,777)
4,048)
(20,026)
25,236)
19,049)
1,558)
(29,969)
27,125)
13,870)
(19,205)
(20,245)
23,258)
6,390)
(5,594)
(32,323)
25,346)
12,487)
(7,203)
Other long-term liabilities
506)
(8,412)
3,495)
23,668)
2,075)
(10,157)
2,014)
(3,746)
1,948)
(4,333)
7,130)
(788)
2,475)
(4,113)
2,956)
317)
1,115)
941)
(955)
3,493)
1,373)
1,635)
(4,310)
1,300)
56,018)
4,246)
564)
Changes in operating assets and liabilities
522,311) (214,442) 44,306) (46,681) 416,491) (333,772) (90,340) (120,894) 147,022) (258,224) (93,901) 24,208) 260,362) (159,021) 10,825) 14,277) 238,892) (265,584) (38,572) 38,255) 221,539) (259,362) 24,063) 41,115) 317,151) (242,903) 17,943)
Reconciliation of net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities
550,411) (182,281) 61,710) (32,248) 436,067) (309,449) (73,770) (123,836) 167,101) (238,405) (84,456) 40,497) 282,687) (138,684) 29,142) 31,519) 253,288) (247,337) (27,278) 55,796) 244,103) (243,182) 38,480) 53,640) 349,545) (225,001) 34,773)
Net cash provided by (used in) operating activities
940,330) (3,734) 125,262) 59,539) 714,729) (207,925) (28,921) (55,017) 400,044) (136,342) (36,332) 73,955) 538,223) (37,130) 21,169) 47,609) 454,881) (169,527) (46,629) 79,765) 440,477) (168,810) 8,073) 74,255) 435,886) (175,442) (7,348)
Purchases of property and equipment
(16,642)
(26,704)
(30,732)
(24,966)
(31,805)
(11,787)
(12,467)
(9,702)
(14,596)
(11,204)
(15,515)
(10,918)
(7,967)
(4,080)
(9,253)
(8,791)
(8,720)
(7,551)
(7,393)
(7,254)
(7,741)
(6,805)
(7,286)
(13,404)
(11,251)
(6,323)
(3,835)
Proceeds from sales of property and equipment
—)
34)
—)
6)
6)
—)
—)
8)
—)
—)
—)
—)
—)
8)
41)
225)
26)
13)
227)
—)
—)
21)
47)
109)
—)
7)
—)
Net cash used in investing activities
(16,642) (26,670) (30,732) (24,960) (31,799) (11,787) (12,467) (9,694) (14,596) (11,204) (15,515) (10,918) (7,967) (4,072) (9,212) (8,566) (8,694) (7,538) (7,166) (7,254) (7,741) (6,784) (7,239) (13,295) (11,251) (6,316) (3,835)
Loan origination costs on revolving credit facilities
—)
—)
—)
—)
(1,537)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Proceeds from short-term borrowings
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
9,100)
—)
—)
39,873)
29,463)
—)
—)
54,000)
108,001)
—)
—)
58,000)
156,751)
—)
Repayments of short-term borrowings
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(9,478)
—)
—)
(6,019)
(47,178)
(16,000)
—)
—)
(124,621)
(37,000)
—)
—)
(190,889)
(24,000)
—)
Debt issuance costs on short-term borrowings
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(5)
(16)
(1,276)
—)
—)
—)
—)
—)
Proceeds from issuance of stock
—)
1,165)
—)
1,124)
—)
1,046)
—)
1,077)
—)
914)
—)
804)
—)
698)
—)
670)
—)
618)
—)
550)
—)
474)
—)
412)
—)
353)
—)
Proceeds from exercise of stock options
1,444)
533)
548)
2,526)
40)
1,830)
—)
—)
1,135)
—)
69)
1,192)
4,202)
1,134)
247)
470)
186)
186)
2,773)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Repurchases of common stock
(99,697)
(185,469)
(25,469)
(102,510)
(44,622)
(50,247)
(99,993)
(89,969)
(130,711)
(53,807)
(82,166)
(99,147)
—)
—)
—)
—)
—)
(155,400)
(35,005)
—)
(26,660)
(124,735)
(10,000)
(125,000)
(24,687)
—)
—)
Cash paid for shares withheld for taxes
(696)
(7,759)
(698)
(11,274)
(312)
(5,059)
(43)
(248)
(4,496)
(9,195)
(85)
(229)
(149)
(6,964)
(90)
(153)
(251)
(5,370)
(374)
(428)
(311)
(4,090)
(499)
(389)
(5,845)
(978)
(893)
Repayments of mortgage principal
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(30,431)
(161)
(155)
(154)
(155)
(154)
(148)
(146)
(153)
(146)
(140)
(139)
(146)
(139)
(132)
(133)
Net cash provided by (used in) financing activities
(98,949) (191,530) (25,619) (110,134) (46,431) (52,430) (100,036) (89,140) (134,072) (62,088) (82,182) (127,811) (5,586) 3,813) 3) (5,187) (7,524) (146,651) (32,752) (36) (97,754) (58,766) (10,638) (125,123) (163,560) 131,994) (1,026)
Effect of foreign currency exchange rates on cash and cash equivalents
3,012)
(1,904)
(3,817)
(493)
2,085)
(3,829)
(6,873)
(883)
674)
(867)
1,380)
(2,421)
5,473)
1,861)
545)
(1,284)
528)
(1,237)
(519)
1,279)
(1,236)
(1,299)
(2,315)
1,131)
1,341)
410)
385)
Net change in cash and cash equivalents
827,751) (223,838) 65,094) (76,048) 638,584) (275,971) (148,297) (154,734) 252,050) (210,501) (132,649) (67,195) 530,143) (35,528) 12,505) 32,572) 439,191) (324,953) (87,066) 73,754) 333,746) (235,659) (12,119) (63,032) 262,416) (49,354) (11,824)
Based on:
10-Q (reporting date: 2023-12-31) ,
10-Q (reporting date: 2023-09-30) ,
10-Q (reporting date: 2023-06-30) ,
10-K (reporting date: 2023-03-31) ,
10-Q (reporting date: 2022-12-31) ,
10-Q (reporting date: 2022-09-30) ,
10-Q (reporting date: 2022-06-30) ,
10-K (reporting date: 2022-03-31) ,
10-Q (reporting date: 2021-12-31) ,
10-Q (reporting date: 2021-09-30) ,
10-Q (reporting date: 2021-06-30) ,
10-K (reporting date: 2021-03-31) ,
10-Q (reporting date: 2020-12-31) ,
10-Q (reporting date: 2020-09-30) ,
10-Q (reporting date: 2020-06-30) ,
10-K (reporting date: 2020-03-31) ,
10-Q (reporting date: 2019-12-31) ,
10-Q (reporting date: 2019-09-30) ,
10-Q (reporting date: 2019-06-30) ,
10-K (reporting date: 2019-03-31) ,
10-Q (reporting date: 2018-12-31) ,
10-Q (reporting date: 2018-09-30) ,
10-Q (reporting date: 2018-06-30) ,
10-K (reporting date: 2018-03-31) ,
10-Q (reporting date: 2017-12-31) ,
10-Q (reporting date: 2017-09-30) ,
10-Q (reporting date: 2017-06-30) .
Net income exhibits significant seasonality, with peak performance consistently occurring in the December quarter. There is a clear upward trajectory in these peaks over the observed period, culminating in a high of $389.9 million in December 2023. While some quarters show nominal losses or lower gains, the overall trend indicates substantial growth in quarterly profitability.
Operating cash flows mirror this seasonal volatility, driven heavily by fluctuations in working capital. Net cash provided by operating activities reaches its maximum in the December periods, with a notable peak of $940.3 million in December 2023. This suggests a strong year-end conversion of earnings into cash, though the intervening quarters often see diminished or negative cash flows due to operational investments.
Working Capital Dynamics
A recurring cycle is observed in trade accounts receivable and inventories. Significant cash outflows for inventory build-up typically occur in the June and September quarters, which are subsequently offset by substantial cash inflows during the December quarter. This pattern is characteristic of a retail business cycle where inventory is accumulated in preparation for peak seasonal demand and then liquidated, alongside the collection of receivables.
Capital Expenditure Trends
Investments in property and equipment have increased in scale. Between 2017 and 2021, quarterly purchases generally ranged from $3.8 million to $15.5 million. Starting in 2022, this spending accelerated, with quarterly expenditures reaching as high as $31.8 million in December 2022 and remaining elevated through 2023. This trend indicates a strategic increase in investment in long-term physical assets.
Capital Allocation and Financing
The company employs an aggressive share repurchase strategy. Common stock repurchases became a dominant financing activity after 2018, with significant outflows such as $185.5 million in September 2023 and $130.7 million in December 2021. The reliance on short-term borrowings for liquidity has diminished over time, as the scale of net cash provided by operating activities has grown sufficiently to fund both capital expenditures and shareholder returns.
Non-Cash Adjustments
Stock-based compensation has trended upward, rising from approximately $2.7 million to $4.2 million per quarter in 2017 to consistently higher levels, peaking at $11.9 million in December 2023. Depreciation and amortization have remained relatively stable for several years before showing a slight increase in the most recent quarters.
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