Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Target Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Feb 1, 2025	Nov 2, 2024	Aug 3, 2024	May 4, 2024	Feb 3, 2024	Oct 28, 2023	Jul 29, 2023	Apr 29, 2023	Jan 28, 2023	Oct 29, 2022	Jul 30, 2022	Apr 30, 2022	Jan 29, 2022	Oct 30, 2021	Jul 31, 2021	May 1, 2021	Jan 30, 2021	Oct 31, 2020	Aug 1, 2020	May 2, 2020	Feb 1, 2020	Nov 2, 2019	Aug 3, 2019	May 4, 2019
Net earnings	1,103)	854)	1,192)	942)	1,382)	971)	835)	950)	876)	712)	183)	1,009)	1,544)	1,488)	1,817)	2,097)	1,380)	1,014)	1,690)	284)	834)	714)	938)	795)
Earnings from discontinued operations, net of tax	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(8)	—)	(3)
Net earnings from continuing operations	1,103)	854)	1,192)	942)	1,382)	971)	835)	950)	876)	712)	183)	1,009)	1,544)	1,488)	1,817)	2,097)	1,380)	1,014)	1,690)	284)	833)	706)	938)	792)
Depreciation and amortization	766)	754)	743)	718)	729)	722)	683)	667)	696)	675)	650)	679)	690)	652)	633)	667)	637)	603)	604)	641)	699)	638)	623)	644)
Share-based compensation expense	75)	80)	77)	72)	75)	69)	64)	43)	43)	55)	39)	83)	41)	49)	59)	79)	39)	57)	55)	49)	31)	30)	40)	46)
Deferred income taxes	(122)	(74)	(48)	64)	46)	111)	46)	95)	34)	321)	112)	115)	289)	90)	(27)	170)	(210)	38)	(8)	(4)	(57)	131)	45)	59)
Gain on Dermstore sale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(335)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	512)	—)	—)	10)	—)	—)	—)
Noncash (gains) losses and other, net	27)	(23)	53)	(31)	(7)	90)	22)	(11)	31)	33)	56)	52)	49)	11)	37)	(30)	(38)	38)	81)	5)	23)	(36)	32)	10)
Inventory	2,425)	(2,561)	(874)	156)	2,845)	(2,047)	(68)	883)	3,618)	(1,797)	(237)	(1,181)	1,056)	(3,699)	(720)	114)	2,059)	(3,836)	(292)	408)	2,404)	(2,274)	(63)	438)
Other assets	(43)	(212)	(96)	43)	123)	(270)	28)	34)	227)	(26)	(93)	(86)	39)	(120)	8)	(5)	37)	(160)	(25)	11)	28)	(74)	47)	17)
Accounts payable	(1,354)	1,840)	1,046)	(524)	(2,103)	2,024)	326)	(1,463)	(2,013)	560)	776)	(1,560)	(656)	3,595)	894)	(1,205)	(1,362)	3,492)	1,075)	(280)	(1,333)	2,204)	671)	(1,402)
Accrued and other liabilities	412)	81)	145)	(339)	199)	264)	197)	67)	(46)	66)	(139)	(505)	(24)	109)	(418)	(413)	939)	170)	652)	170)	320)	6)	154)	(281)
Changes in operating accounts	1,440)	(852)	221)	(664)	1,064)	(29)	483)	(479)	1,786)	(1,197)	307)	(3,332)	415)	(115)	(236)	(1,509)	1,673)	(334)	1,410)	309)	1,419)	(138)	809)	(1,228)
Adjustments to reconcile net earnings from continuing operations to cash provided by (required for) operating activities	2,186)	(115)	1,046)	159)	1,907)	963)	1,298)	315)	2,590)	(113)	1,164)	(2,403)	1,484)	687)	466)	(958)	2,101)	914)	2,142)	1,000)	2,125)	625)	1,549)	(469)
Cash provided by (required for) operating activities	3,289)	739)	2,238)	1,101)	3,289)	1,934)	2,133)	1,265)	3,466)	599)	1,347)	(1,394)	3,028)	2,175)	2,283)	1,139)	3,481)	1,928)	3,832)	1,284)	2,958)	1,331)	2,487)	323)
Expenditures for property and equipment	(923)	(655)	(639)	(674)	(854)	(1,127)	(1,220)	(1,605)	(1,205)	(1,800)	(1,571)	(952)	(1,061)	(1,145)	(798)	(540)	(640)	(595)	(663)	(751)	(624)	(1,009)	(739)	(655)
Proceeds from disposal of property and equipment	1)	—)	1)	1)	—)	18)	4)	2)	4)	—)	2)	2)	4)	8)	3)	12)	15)	17)	4)	6)	34)	19)	5)	5)
Proceeds from Dermstore sale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	356)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other investments	4)	18)	4)	2)	4)	20)	(3)	1)	—)	15)	(1)	2)	(7)	19)	(12)	7)	19)	(5)	1)	1)	6)	14)	(1)	1)
Cash required for investing activities	(918)	(637)	(634)	(671)	(850)	(1,089)	(1,219)	(1,602)	(1,201)	(1,785)	(1,570)	(948)	(1,064)	(1,118)	(807)	(165)	(606)	(583)	(658)	(744)	(584)	(976)	(735)	(649)
Change in commercial paper, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(90)	90)	(2,104)	559)	600)	945)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Additions to long-term debt	—)	741)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,634)	991)	—)	—)	1,972)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,480)	745)	—)	—)	994)
Reductions of long-term debt	(27)	(36)	(1,044)	(32)	(33)	(42)	(26)	(46)	(24)	(26)	(65)	(48)	(1,035)	(40)	(51)	(21)	(20)	(2,269)	(109)	(17)	(1,028)	(15)	(1,013)	(13)
Dividends paid	(513)	(516)	(509)	(508)	(508)	(507)	(499)	(497)	(497)	(497)	(418)	(424)	(432)	(440)	(336)	(340)	(341)	(340)	(330)	(332)	(335)	(337)	(328)	(330)
Repurchase of stock	(501)	(351)	(155)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	114)	(2,760)	(2,314)	(2,192)	(1,540)	(1,310)	(4)	(35)	(20)	(686)	(156)	(747)	58)	(720)
Shares withheld for taxes on share-based compensation	(1)	(4)	(3)	(91)	(3)	(3)	(3)	(118)	(1)	(4)	(4)	(171)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Stock option exercises	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	1)	1)	3)	—)	3)	2)	5)	11)	3)	4)	8)	41)	12)	12)
Cash provided by (required for) financing activities	(1,042)	(166)	(1,711)	(631)	(544)	(552)	(618)	(571)	(990)	1,023)	228)	(2,457)	(1,806)	(2,672)	(1,924)	(1,669)	(360)	(2,633)	(456)	1,449)	(766)	(1,058)	(1,271)	(57)
Cash provided by operating activities, discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	16)	2)	—)
Cash provided by discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	16)	2)	—)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	1,329)	(64)	(107)	(201)	1,895)	293)	296)	(908)	1,275)	(163)	5)	(4,799)	158)	(1,615)	(448)	(695)	2,515)	(1,288)	2,718)	1,989)	1,608)	(687)	483)	(383)

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Cash flow statement item	Description	The company
Cash provided by (required for) operating activities	Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.	Target Corp. cash provided by (required for) operating activities decreased from Q2 2025 to Q3 2025 but then increased from Q3 2025 to Q4 2025 exceeding Q2 2025 level.
Cash required for investing activities	Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.	Target Corp. cash required for investing activities decreased from Q2 2025 to Q3 2025 and from Q3 2025 to Q4 2025.
Cash provided by (required for) financing activities	Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.	Target Corp. cash provided by (required for) financing activities increased from Q2 2025 to Q3 2025 but then slightly decreased from Q3 2025 to Q4 2025 not reaching Q2 2025 level.

Target Corp. (NYSE:TGT)

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