Name: DexCom Inc. (NASDAQ:DXCM) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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DexCom Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018
Net income (loss)	120,700)	115,900)	48,600)	91,800)	101,200)	50,900)	97,300)	(19,400)	70,900)	62,900)	40,300)	355,200)	72,200)	46,300)	19,900)	92,700)	45,800)	(10,500)	(26,900)	(179,700)	46,600)	30,200)	(24,200)
Depreciation and amortization	48,200)	43,700)	41,600)	36,300)	39,200)	43,600)	36,800)	32,100)	25,500)	23,500)	20,900)	20,400)	18,400)	15,300)	13,000)	14,300)	12,900)	11,600)	9,900)	8,600)	7,800)	6,700)	6,000)
Share-based compensation	39,000)	39,700)	35,200)	34,000)	30,800)	32,600)	29,100)	26,300)	27,500)	31,600)	28,000)	34,100)	30,700)	30,700)	23,900)	23,600)	24,400)	29,700)	25,000)	24,600)	27,100)	25,600)	24,600)
Collaborative research and development fee	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	87,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	700)	800)	—)	—)	—)	500)	5,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Non-cash interest expense	2,200)	2,100)	1,500)	1,600)	1,500)	1,600)	1,600)	22,000)	22,000)	22,500)	22,200)	22,000)	21,700)	17,600)	12,700)	12,600)	12,500)	12,300)	12,200)	6,600)	3,800)	3,800)	3,700)
Non-cash collaborative research and development fee through issuance of common stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	217,700)	—)	—)	—)
Unrealized gain on equity investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,800)	9,300)	(42,700)	(7,400)
Realized (gain) loss on equity investment	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(200)	(11,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,200)	—)	(44,100)	—)	—)
Deferred income taxes	(85,000)	(42,200)	(9,300)	32,000)	(33,800)	(19,900)	100)	(5,100)	100)	400)	(300)	(277,300)	—)	—)	—)	200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other non-cash income and expenses	(17,900)	(15,700)	(13,700)	2,800)	15,900)	12,200)	3,800)	13,100)	14,500)	8,000)	8,000)	8,200)	2,000)	3,400)	100)	1,300)	2,500)	(2,200)	300)	(300)	300)	5,600)	(900)
Accounts receivable, net	(35,800)	(113,700)	76,600)	(148,300)	(4,500)	(17,000)	(30,100)	15,100)	(35,700)	(40,000)	(14,900)	(58,500)	(73,400)	4,300)	(14,700)	(50,800)	(18,400)	(12,300)	21,500)	(57,000)	(8,100)	(38,800)	10,700)
Inventory	(78,600)	(55,400)	(59,600)	5,700)	26,900)	1,100)	15,600)	(6,000)	(21,700)	(29,500)	(55,000)	(33,600)	(35,400)	(23,300)	(22,200)	600)	(2,500)	(16,800)	(30,400)	(15,500)	(9,000)	5,400)	(6,400)
Prepaid and other assets	16,600)	10,000)	(13,400)	(50,400)	1,300)	15,400)	(97,900)	(3,100)	8,900)	(6,900)	(20,200)	9,400)	14,800)	(19,000)	(7,600)	(6,700)	1,800)	2,900)	(5,200)	400)	1,600)	(2,300)	(2,700)
Operating lease right-of-use assets and liabilities, net	(2,300)	(1,400)	(700)	300)	(2,700)	(2,500)	(900)	—)	(1,200)	400)	700)	500)	(100)	(800)	(400)	(300)	(1,000)	(900)	(200)	—)	—)	—)	—)
Accounts payable and accrued liabilities	219,500)	190,300)	86,700)	123,800)	75,300)	42,500)	53,500)	(57,300)	115,300)	(30,000)	30,000)	67,900)	69,800)	51,500)	5,300)	30,800)	24,300)	28,400)	25,500)	6,000)	17,300)	30,700)	2,200)
Accrued payroll and related expenses	42,100)	13,800)	(39,300)	22,500)	17,100)	9,400)	(40,500)	9,900)	16,700)	16,800)	(33,000)	21,800)	25,100)	8,300)	(29,100)	17,200)	(2,800)	22,700)	(21,100)	17,600)	8,200)	12,400)	(14,400)
Deferred revenue and other liabilities	1,500)	3,200)	1,200)	(19,600)	25,000)	2,900)	2,800)	2,000)	3,700)	1,900)	1,100)	1,900)	1,300)	14,400)	1,000)	8,200)	(5,000)	(400)	(3,000)	(100)	(4,000)	4,800)	100)
Changes in operating assets and liabilities	163,000)	46,800)	51,500)	(66,000)	138,400)	51,800)	(97,500)	(39,400)	86,000)	(87,300)	(91,300)	9,400)	2,100)	35,400)	(67,700)	(1,000)	(3,600)	23,600)	(12,900)	(48,600)	6,000)	12,200)	(10,500)
Adjustments to reconcile net income (loss) to cash provided by (used in) operating activities	148,500)	74,400)	106,800)	40,700)	192,000)	121,900)	(26,300)	125,200)	176,400)	(1,300)	(12,500)	(183,200)	75,400)	107,800)	(18,000)	51,000)	48,700)	75,000)	38,700)	213,400)	10,200)	11,200)	15,500)
Net cash provided by (used in) operating activities	269,200)	190,300)	155,400)	132,500)	293,200)	172,800)	71,000)	105,800)	247,300)	61,600)	27,800)	172,000)	147,600)	154,100)	1,900)	143,700)	94,500)	64,500)	11,800)	33,700)	56,800)	41,400)	(8,700)
Purchases of marketable securities	(798,000)	(1,340,300)	(809,600)	(868,600)	(254,000)	(597,200)	(546,500)	(932,900)	(368,300)	(369,900)	(802,000)	(915,100)	(403,100)	(1,374,200)	(365,800)	(473,600)	(622,300)	(883,800)	(50,700)	(112,500)	(115,900)	(192,100)	(32,000)
Proceeds from sale and maturity of marketable securities	671,400)	859,400)	697,600)	740,000)	602,200)	543,800)	241,800)	501,000)	537,000)	838,300)	790,000)	952,000)	449,000)	319,500)	530,000)	423,400)	259,200)	291,300)	222,500)	161,100)	155,600)	42,500)	32,900)
Purchases of property and equipment	(50,400)	(59,000)	(74,700)	(63,500)	(108,200)	(91,500)	(101,600)	(80,200)	(108,100)	(101,200)	(99,700)	(60,200)	(47,400)	(58,200)	(33,200)	(44,100)	(49,700)	(46,900)	(39,300)	(17,700)	(23,800)	(10,300)	(15,300)
Acquisitions, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	(700)	—)	(3,200)	1,400)	(31,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,300)	—)	—)
Other investing activities	(2,500)	(16,000)	—)	(2,000)	(10,000)	—)	(2,300)	14,600)	—)	(4,000)	(500)	(700)	(7,800)	(2,400)	(400)	—)	—)	—)	(1,200)	—)	—)	—)	(1,000)
Net cash (used in) provided by investing activities	(179,500)	(555,900)	(186,700)	(194,100)	229,300)	(144,900)	(411,800)	(496,100)	29,000)	363,200)	(112,200)	(24,000)	(9,300)	(1,115,300)	130,600)	(94,300)	(412,800)	(639,400)	131,300)	30,900)	4,600)	(159,900)	(15,400)
Net proceeds from issuance of common stock	14,300)	—)	12,300)	—)	12,400)	—)	10,100)	—)	11,600)	—)	8,700)	—)	8,600)	—)	6,700)	—)	6,800)	100)	5,000)	200)	5,400)	1,000)	4,200)
Purchases of treasury stock	—)	(188,700)	—)	—)	(557,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100,000)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of senior convertible notes, net of issuance costs	—)	1,230,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,188,800)	—)	—)	—)	—)	—)	836,600)	—)	—)	—)
Repurchase of convertible notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(282,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of capped call transactions	—)	(101,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments for conversions of senior convertible notes	(650,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of warrants	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	183,800)	—)	—)	—)
Purchase of convertible note hedge	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(218,900)	—)	—)	—)
Other financing activities	(1,200)	(1,100)	(1,100)	(1,000)	(7,200)	(4,300)	(4,800)	(800)	(800)	(400)	(7,900)	(4,900)	(4,100)	(200)	(200)	(100)	(800)	(200)	(100)	(100)	—)	(1,800)	—)
Net cash provided by (used in) financing activities	(637,400)	939,500)	11,200)	(1,000)	(552,500)	(4,300)	5,300)	(800)	10,800)	(400)	800)	(4,900)	4,500)	906,000)	6,500)	(100)	6,000)	(100)	4,900)	701,600)	5,400)	(800)	4,200)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash	(3,500)	(2,200)	1,100)	6,800)	(7,300)	(4,300)	(1,000)	(500)	(1,000)	500)	(400)	1,300)	1,000)	300)	(500)	1,000)	(1,400)	(900)	600)	3,200)	400)	(900)	(900)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	(551,200)	571,700)	(19,000)	(55,800)	(37,300)	19,300)	(336,500)	(391,600)	286,100)	424,900)	(84,000)	144,400)	143,800)	(54,900)	138,500)	50,300)	(313,700)	(575,900)	148,600)	769,400)	67,200)	(120,200)	(20,800)

The operational cash flow profile demonstrates a significant upward trajectory over the analyzed period. Net cash provided by operating activities evolved from a deficit of 8.7 million in March 2018 to a peak of 293.2 million in September 2022, concluding at 269.2 million in September 2023. This growth is supported by a steady increase in net income, despite periodic volatility, and a consistent rise in non-cash adjustments such as depreciation and amortization, which grew from 6.0 million to 48.2 million.

Operating Cash Flow Dynamics: A strong correlation exists between the growth of operating cash flows and the expansion of the asset base. While net income experienced fluctuations—including a notable loss in December 2018 and a smaller dip in December 2021—the cash generation remained resilient. Recent quarters show a substantial contribution from changes in operating assets and liabilities, particularly a surge in accounts payable and accrued liabilities, which reached 219.5 million in September 2023.
Investment Activity and Capital Expenditures: Investing activities are characterized by active management of marketable securities and an increasing commitment to capital expenditures. Purchases of property and equipment scaled from approximately 10 to 15 million per quarter in 2018 to peaks exceeding 100 million in 2021 and 2022, before stabilizing around 50.4 million by September 2023. The company frequently offsets these expenditures through the sale and maturity of marketable securities, indicating a strategic approach to liquidity management.
Financing and Capital Structure: Financing activities exhibit high volatility driven by large-scale debt instruments and equity management. Significant cash inflows were recorded from the issuance of senior convertible notes in December 2018, June 2020, and June 2023. Conversely, the company engaged in substantial shareholder returns, evidenced by treasury stock purchases, most notably 557.7 million in September 2022. A major deleveraging event occurred in September 2023, with 650.5 million utilized for the conversion of senior convertible notes.
Working Capital Trends: Working capital management shows a shift toward higher leverage of trade payables in the later periods. While accounts receivable and inventory typically acted as cash drains during growth phases, the substantial increase in accounts payable and accrued liabilities from 2022 through 2023 has provided a significant liquidity cushion, contributing positively to the net cash provided by operating activities.

Overall, the financial data indicates a transition from a growth phase dependent on external financing to a self-sustaining operational model characterized by strong cash generation and the ability to fund both capital expansions and shareholder returns.

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