The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.
The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.
UnitedHealth Group Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)
US$ in millions
3 months ended:
Dec 31, 2024
Sep 30, 2024
Jun 30, 2024
Mar 31, 2024
Dec 31, 2023
Sep 30, 2023
Jun 30, 2023
Mar 31, 2023
Dec 31, 2022
Sep 30, 2022
Jun 30, 2022
Mar 31, 2022
Dec 31, 2021
Sep 30, 2021
Jun 30, 2021
Mar 31, 2021
Dec 31, 2020
Sep 30, 2020
Jun 30, 2020
Mar 31, 2020
Net earnings (loss)
5,784)
6,258)
4,421)
(1,221)
5,675)
6,038)
5,657)
5,774)
4,908)
5,384)
5,199)
5,148)
4,191)
4,191)
4,372)
4,978)
2,352)
3,256)
6,696)
3,465)
Depreciation and amortization
1,041)
1,041)
1,020)
997)
974)
1,007)
1,021)
970)
982)
828)
802)
788)
771)
796)
778)
758)
732)
719)
717)
723)
Deferred income taxes
(62)
124)
(331)
(27)
249)
(12)
(150)
(332)
(83)
(575)
(176)
161)
(243)
46)
(14)
341)
(127)
5)
(88)
202)
Share-based compensation
187)
237)
222)
372)
208)
247)
242)
362)
250)
171)
205)
299)
209)
165)
170)
256)
152)
139)
157)
231)
Loss on sale of subsidiary and subsidiaries held for sale
(21)
20)
1,225)
7,086)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Gains on dispositions and other strategic transactions
(3,333)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other, net
582)
(1,069)
280)
179)
(446)
32)
(160)
69)
(331)
(215)
198)
17)
(749)
19)
(159)
(55)
(100)
(76)
79)
45)
Noncash items
(1,606)
353)
2,416)
8,607)
985)
1,274)
953)
1,069)
818)
209)
1,029)
1,265)
(12)
1,026)
775)
1,300)
657)
787)
865)
1,201)
Accounts receivable
(2,122)
3,156)
3,691)
(6,162)
(540)
(2,771)
4,503)
(4,306)
40)
1,641)
317)
(4,521)
(153)
371)
1,677)
(2,895)
(494)
245)
2,213)
(2,652)
Other assets
(1,152)
1,133)
(2,194)
(1,927)
(86)
(357)
(126)
(1,875)
(633)
(98)
446)
(1,089)
404)
88)
(568)
(955)
502)
1,087)
465)
(4,249)
Medical costs payable
268)
1,458)
(1,292)
2,069)
(355)
1,429)
(59)
2,467)
(139)
163)
180)
3,849)
(1,224)
839)
118)
2,968)
767)
1,738)
(3,473)
1,120)
Accounts payable and other liabilities
1,213)
1,214)
267)
(231)
1,146)
823)
(249)
1,796)
548)
609)
218)
589)
(9)
873)
(572)
870)
1,907)
(4,150)
3,454)
4,137)
Unearned revenues
(16)
373)
(563)
9)
(12,018)
466)
353)
11,402)
(10,075)
10,641)
(518)
78)
21)
192)
(262)
(261)
410)
164)
(217)
(79)
Net change in other operating items, net of effects from acquisitions and dispositions
(1,809)
7,334)
(91)
(6,242)
(11,853)
(410)
4,422)
9,484)
(10,259)
12,956)
643)
(1,094)
(961)
2,363)
393)
(273)
3,092)
(916)
2,442)
(1,723)
Cash flows from operating activities
2,369)
13,945)
6,746)
1,144)
(5,193)
6,902)
11,032)
16,327)
(4,533)
18,549)
6,871)
5,319)
3,218)
7,580)
5,540)
6,005)
6,101)
3,127)
10,003)
2,943)
Purchases of investments
(7,357)
(9,821)
(5,332)
(4,798)
(5,316)
(3,773)
(4,331)
(4,894)
(4,642)
(5,280)
(3,921)
(4,982)
(4,312)
(3,980)
(4,235)
(4,612)
(5,007)
(5,158)
(2,546)
(3,866)
Sales of investments
3,449)
9,777)
2,312)
2,976)
3,633)
486)
2,732)
456)
531)
3,028)
757)
1,591)
4,476)
1,161)
765)
643)
1,602)
1,339)
1,378)
2,170)
Maturities of investments
2,581)
2,117)
2,307)
2,314)
2,756)
2,011)
2,344)
2,119)
1,341)
1,551)
1,430)
1,759)
1,695)
1,906)
2,395)
2,255)
1,955)
1,860)
1,711)
1,726)
Cash paid for acquisitions and other transactions, net of cash assumed
(1,734)
(8,643)
(25)
(3,006)
(1,747)
(228)
(335)
(7,826)
(14,304)
(4)
(5,919)
(1,231)
(94)
(85)
(3,449)
(1,193)
(2,813)
(374)
(3,023)
(929)
Purchases of property, equipment and capitalized software
(912)
(991)
(853)
(743)
(959)
(838)
(829)
(760)
(866)
(724)
(657)
(555)
(695)
(629)
(562)
(568)
(574)
(557)
(451)
(469)
Loans to care providers, cyberattack
(129)
(804)
(8,100)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Repayments of care provider loans, cyberattack
1,325)
3,189)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Cash received from dispositions
2,041)
—)
—)
—)
685)
—)
—)
—)
3,414)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other, net
(383)
(475)
2,274)
(3,083)
(239)
(297)
(309)
(115)
(843)
582)
(277)
(255)
(354)
(252)
(416)
(232)
(341)
21)
(21)
(165)
Cash flows used for investing activities
(1,119)
(5,651)
(7,417)
(6,340)
(1,187)
(2,639)
(728)
(11,020)
(15,369)
(847)
(8,587)
(3,673)
716)
(1,879)
(5,502)
(3,707)
(5,178)
(2,869)
(2,952)
(1,533)
Common share repurchases
(4,972)
(956)
—)
(3,072)
(1,500)
(1,500)
(3,000)
(2,000)
(1,000)
(1,000)
(2,500)
(2,500)
(1,050)
(1,050)
(1,250)
(1,650)
(1,709)
(850)
—)
(1,691)
Cash dividends paid
(1,932)
(1,937)
(1,935)
(1,729)
(1,738)
(1,739)
(1,747)
(1,537)
(1,541)
(1,542)
(1,545)
(1,363)
(1,365)
(1,367)
(1,367)
(1,181)
(1,184)
(1,188)
(1,188)
(1,024)
Proceeds from common stock issuances
235)
867)
258)
486)
314)
411)
284)
344)
169)
328)
205)
551)
278)
313)
328)
436)
234)
336)
313)
557)
Repayments of long-term debt
(500)
(750)
(1,000)
(750)
—)
—)
(750)
(1,375)
(915)
(1,000)
—)
(1,100)
(1,250)
—)
(750)
(1,150)
(1,650)
(1,500)
—)
—)
Proceeds from (repayments of) short-term borrowings, net
40)
(8,806)
2,426)
6,189)
(1,568)
(1,847)
(3,923)
7,349)
748)
(1,356)
(1,808)
3,148)
(1)
(1,125)
(4,233)
4,057)
1,295)
(774)
(10,446)
10,797)
Proceeds from issuance of long-term debt
—)
11,886)
—)
5,925)
—)
—)
(7)
6,401)
8,897)
—)
5,922)
—)
(1)
—)
6,934)
—)
—)
—)
4,864)
—)
Customer funds administered
(501)
(2,049)
(755)
1,745)
(2,558)
(2,032)
(943)
5,012)
(1,480)
1,242)
666)
5,120)
(780)
(993)
264)
2,131)
1,428)
(1,014)
201)
1,062)
Purchases of redeemable noncontrolling interests
(280)
—)
—)
—)
(730)
—)
—)
—)
—)
(79)
(97)
—)
—)
—)
(1,338)
—)
—)
—)
—)
—)
Other, net
(432)
(460)
(190)
(563)
624)
(397)
(373)
(1,004)
(486)
(9)
103)
(1,552)
542)
(175)
1,194)
(1,856)
(10)
(28)
(23)
(398)
Cash flows from (used for) financing activities
(8,342)
(2,205)
(1,196)
8,231)
(7,156)
(7,104)
(10,459)
13,190)
4,392)
(3,416)
946)
2,304)
(3,627)
(4,397)
(218)
787)
(1,596)
(5,018)
(6,279)
9,303)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
(31)
14)
4)
(48)
48)
(57)
55)
51)
30)
(53)
(100)
157)
(17)
(51)
57)
(51)
44)
(17)
(14)
(129)
Increase (decrease) in cash and cash equivalents, including cash within businesses held for sale
(7,123)
6,103)
(1,863)
2,987)
(13,488)
(2,898)
(100)
18,548)
(15,480)
14,233)
(870)
4,107)
290)
1,253)
(123)
3,034)
(629)
(4,777)
758)
10,584)
Cash within businesses held for sale
35)
11)
(265)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.
UnitedHealth Group Inc. cash flows from operating activities increased from Q2 2024 to Q3 2024 but then decreased significantly from Q3 2024 to Q4 2024.
Cash flows used for investing activities
Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.
UnitedHealth Group Inc. cash flows used for investing activities increased from Q2 2024 to Q3 2024 and from Q3 2024 to Q4 2024.
Cash flows from (used for) financing activities
Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.
UnitedHealth Group Inc. cash flows from (used for) financing activities decreased from Q2 2024 to Q3 2024 and from Q3 2024 to Q4 2024.
