Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Lowe’s Cos. Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jan 31, 2025	Nov 1, 2024	Aug 2, 2024	May 3, 2024	Feb 2, 2024	Nov 3, 2023	Aug 4, 2023	May 5, 2023	Feb 3, 2023	Oct 28, 2022	Jul 29, 2022	Apr 29, 2022	Jan 28, 2022	Oct 29, 2021	Jul 30, 2021	Apr 30, 2021	Jan 29, 2021	Oct 30, 2020	Jul 31, 2020	May 1, 2020	Jan 31, 2020	Nov 1, 2019	Aug 2, 2019	May 3, 2019
Net earnings	1,124)	1,696)	2,382)	1,755)	1,020)	1,773)	2,673)	2,260)	958)	154)	2,992)	2,333)	1,207)	1,895)	3,019)	2,321)	978)	692)	2,828)	1,337)	510)	1,049)	1,676)	1,046)
Depreciation and amortization	511)	494)	481)	486)	496)	486)	476)	465)	472)	502)	504)	503)	494)	481)	464)	443)	442)	405)	374)	373)	381)	345)	347)	337)
Noncash lease expense	128)	132)	129)	131)	129)	129)	133)	108)	127)	130)	138)	135)	134)	131)	128)	124)	123)	122)	118)	116)	127)	113)	114)	114)
Deferred income taxes	19)	(76)	(69)	135)	33)	(50)	(79)	102)	13)	(252)	(59)	59)	39)	(14)	—)	110)	(113)	19)	(60)	46)	265)	33)	(15)	(106)
(Gain) loss on property and other assets, net	(6)	15)	3)	(7)	33)	27)	12)	11)	5)	2,081)	28)	4)	9)	24)	16)	(15)	25)	34)	63)	17)	24)	55)	40)	(2)
(Gain) loss on sale of business	(80)	(54)	(43)	—)	—)	(12)	—)	(67)	421)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,060)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Share-based payment expense	57)	54)	55)	55)	50)	47)	54)	59)	58)	55)	60)	50)	61)	54)	61)	54)	48)	43)	37)	27)	23)	24)	9)	42)
Merchandise inventory, net	158)	(725)	1,383)	(1,330)	635)	(107)	2,099)	(990)	(286)	(580)	918)	(2,646)	(967)	650)	1,027)	(2,123)	(422)	(1,871)	509)	(1,183)	529)	24)	1,325)	(2,478)
Other operating assets	(21)	(15)	215)	(86)	(54)	12)	67)	157)	36)	140)	92)	(212)	107)	73)	140)	(343)	179)	81)	272)	(206)	(268)	8)	171)	(275)
Accounts payable	(1,311)	265)	(1,354)	3,033)	(1,210)	(419)	(1,552)	1,361)	(1,470)	(358)	(1,200)	2,479)	30)	(679)	(1,943)	3,058)	(1,888)	(160)	2,052)	3,207)	(1,160)	(679)	(1,997)	3,199)
Other operating liabilities	332)	(487)	(29)	90)	(24)	(822)	(21)	(1,360)	117)	254)	(438)	272)	(180)	(349)	(491)	863)	192)	(692)	1,109)	716)	(246)	(444)	(224)	260)
Changes in operating assets and liabilities	(842)	(962)	215)	1,707)	(653)	(1,336)	593)	(832)	(1,603)	(544)	(628)	(107)	(1,010)	(305)	(1,267)	1,455)	(1,939)	(2,642)	3,942)	2,534)	(1,145)	(1,091)	(725)	706)
Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities	(213)	(397)	771)	2,507)	88)	(709)	1,189)	(154)	(507)	1,972)	43)	644)	(273)	371)	(598)	2,171)	(1,414)	(959)	4,474)	3,113)	(325)	(521)	(230)	1,091)
Net cash provided by operating activities	911)	1,299)	3,153)	4,262)	1,108)	1,064)	3,862)	2,106)	451)	2,126)	3,035)	2,977)	934)	2,266)	2,421)	4,492)	(436)	(267)	7,302)	4,450)	185)	528)	1,446)	2,137)
Purchases of investments	(287)	(371)	(351)	(277)	(502)	(405)	(428)	(450)	(530)	(329)	(221)	(109)	(740)	(690)	(1,342)	(293)	(546)	(1,416)	(1,062)	(70)	(180)	(318)	(242)	(3)
Proceeds from sale/maturity of investments	286)	347)	305)	266)	507)	404)	399)	412)	577)	307)	158)	132)	1,032)	1,569)	345)	347)	1,894)	772)	153)	107)	139)	284)	218)	54)
Capital expenditures	(548)	(571)	(426)	(382)	(620)	(579)	(385)	(380)	(739)	(403)	(344)	(343)	(597)	(410)	(385)	(461)	(619)	(462)	(382)	(328)	(557)	(401)	(321)	(205)
Proceeds from sale of property and other long-term assets	51)	32)	7)	15)	24)	12)	9)	8)	8)	18)	9)	10)	19)	16)	14)	64)	30)	14)	21)	25)	92)	29)	18)	24)
Proceeds from sale of business	80)	54)	43)	—)	—)	(23)	—)	123)	491)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other, net	—)	(11)	—)	—)	(4)	—)	(6)	(17)	(1)	1)	(1)	—)	—)	—)	—)	(134)	(1)	—)	(2)	(22)	—)	1)	—)	(1)
Net cash used in investing activities	(418)	(520)	(422)	(378)	(595)	(591)	(411)	(304)	(194)	(406)	(399)	(310)	(286)	485)	(1,368)	(477)	758)	(1,092)	(1,272)	(288)	(506)	(405)	(327)	(131)
Net change in commercial paper	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(72)	(427)	499)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(941)	305)	637)	—)	(722)
Net proceeds from issuance of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,983)	—)	4,703)	—)	4,964)	—)	1,984)	1,000)	1,988)	—)	3,968)	—)	3,961)	1,000)	—)	—)	2,972)
Repayment of debt	(23)	(475)	(25)	(22)	(25)	(531)	(23)	(22)	(36)	(32)	(26)	(773)	(1,523)	(27)	(25)	(543)	(36)	(5,014)	(25)	(543)	(21)	(463)	(13)	(616)
Proceeds from issuance of common stock under share-based payment plans	64)	11)	69)	15)	62)	3)	71)	5)	65)	14)	71)	1)	60)	9)	54)	9)	50)	19)	79)	4)	40)	6)	40)	32)
Cash dividend payments	(650)	(654)	(629)	(633)	(632)	(642)	(624)	(633)	(643)	(666)	(524)	(537)	(551)	(563)	(430)	(440)	(452)	(416)	(416)	(420)	(423)	(428)	(382)	(385)
Repurchases of common stock	(1,372)	(751)	(1,007)	(923)	(201)	(1,581)	(2,250)	(2,106)	(1,997)	(3,999)	(4,091)	(4,037)	(4,013)	(2,825)	(3,136)	(3,038)	(3,443)	(562)	—)	(966)	(664)	(879)	(1,944)	(826)
Other, net	(22)	1)	(16)	(5)	(6)	(6)	(9)	—)	(5)	2)	2)	(4)	402)	(42)	(370)	4)	(6)	(28)	(1)	(3)	6)	—)	2)	(9)
Net cash provided by (used in) financing activities	(2,003)	(1,868)	(1,608)	(1,568)	(802)	(2,757)	(2,907)	(200)	(2,117)	22)	(4,568)	(386)	(5,625)	(1,464)	(2,907)	(2,020)	(3,887)	(2,033)	(363)	1,092)	243)	(1,127)	(2,297)	446)
Effect of exchange rate changes on cash	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	16)	(32)	—)	—)	(11)	(1)	(3)	7)	6)	—)	19)	(15)	—)	2)	1)	(2)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents, including cash classified within current assets held for sale	(1,510)	(1,089)	1,123)	2,316)	(289)	(2,284)	544)	1,602)	(1,844)	1,710)	(1,932)	2,281)	(4,988)	1,286)	(1,857)	2,002)	(3,559)	(3,392)	5,686)	5,239)	(78)	(1,002)	(1,177)	2,450)
Net (increase) decrease in cash classified within current assets held for sale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	(1,510)	(1,089)	1,123)	2,316)	(289)	(2,284)	544)	1,602)	(1,844)	1,710)	(1,932)	2,281)	(4,988)	1,286)	(1,857)	2,002)	(3,559)	(3,392)	5,686)	5,239)	(78)	(1,002)	(1,177)	2,462)

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Cash flow statement item	Description	The company
Net cash provided by operating activities	Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.	Lowe’s Cos. Inc. net cash provided by operating activities decreased from Q2 2025 to Q3 2025 and from Q3 2025 to Q4 2025.
Net cash used in investing activities	Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.	Lowe’s Cos. Inc. net cash used in investing activities decreased from Q2 2025 to Q3 2025 but then increased from Q3 2025 to Q4 2025 exceeding Q2 2025 level.
Net cash provided by (used in) financing activities	Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.	Lowe’s Cos. Inc. net cash provided by (used in) financing activities decreased from Q2 2025 to Q3 2025 and from Q3 2025 to Q4 2025.

Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

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