3 months ended:
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Dec 31, 2017
Sep 30, 2017
Jun 30, 2017
Mar 31, 2017
Dec 31, 2016
Net income (loss)
479,213) 428,213) 476,170) 298,676) 363,203) 555,245) 449,416) 436,448) 295,448) 434,005) 378,707) (4,844,505) 287,268) 971,111) 186,568) 132,307) 302,002) 28,073) 391,753) 194,004) 277,875) 282,160) 861,853) (344,587) 50,352) 411,473) 247,246)
Depreciation, including amounts charged to cost of goods sold
105,671) 101,342) 100,332) 98,318) 97,918) 97,481) 96,926) 88,859) 83,172) 77,539) 77,143) 75,549) 71,591) 71,758) 71,846) 74,812) 74,501) 85,793) 85,996) 84,975) 91,321) 72,711) 69,476) 69,555) 65,681) 64,004) 63,180)
Amortization, including amounts charged to interest expense
171,335) 143,428) 75,080) 75,951) 77,612) 82,153) 83,476) 85,438) 47,952) 27,543) 27,140) 23,511) 27,194) 29,065) 37,499) 38,575) 37,795) 50,804) 49,236) 42,482) 54,097) 52,799) 42,248) 42,516) 42,201) 42,123) 43,071)
Provision (benefit) for credit losses
11,802) 10,948) (1,486) 5,930) 12,717) 5,215) 2,191) (1,432) 6,677) 404) 6,452) (13,497) 3,265) 19,955) 2,189) 10,151) 4,153) 2,885) 8,007) 11,168) 7,031) 1,849) (3,388) 283) 3,267) 5,072) 312)
Provision (benefit) for deferred income taxes
(28,243) (49,399) (12,326) 139,121) 5,313) 21,238) 30,512) 31,229) 162,036) 68,689) 72,912) (1,537,772) 14,369) (50,923) 29,355) (16,144) 19,732) (21,297) 46,246) (48,157) 51,068) 42,044) (840,479) 93,121) 66,551) 109,906) 49,491)
Share-based compensation expense
20,567) 23,499) 55,633) 16,440) 14,395) 19,645) 42,920) 18,129) 14,355) 18,793) 48,317) 16,832) 11,816) 14,389) 31,374) 10,443) 10,562) 6,101) 31,768) 8,712) 9,396) 11,600) 32,608) 10,614) 10,342) 12,058) 29,192)
LIFO expense (credit)
34,952) 54,270) 25,050) 104,840) 23,069) (16,059) (44,679) (42,463) (113,920) (20,918) (25,727) (35,773) 6,061) 23,853) 13,281) 57,203) (9,913) (66,805) (3,029) 83,466) (16,142) —) —) (74,863) (24,723) (86,504) 28,308)
Impairment of assets, including goodwill
—) —) —) 4,946) 70,990) —) 4,946) 31,697) —) —) —) —) —) 223,652) 138,000) —) —) 570,000) —) 59,684) —) —) —) —) —) —) —)
Gain on sale of businesses
—) —) —) 3,745) (59,973) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Turkey highly inflationary impact
66,022) —) —) 18,542) 33,424) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Gain on sale of an equity investment
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (13,692) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Gain on remeasurement of equity investment
—) —) —) (4,834) —) —) —) (64,721) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Impairment of non-customer note receivable
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 30,000) —) —) —) —) —)
Loss on consolidation of equity investments
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 42,328) —) —) —) —) —)
Loss on early retirement of debt
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 22,175) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 23,766) —) —) —) —)
Other, net
(10,143) 805) 664) 8,583) 5,743) (7,905) 5,360) 7,967) (15,478) 8,392) 28,480) (13,285) 21,553) (28,788) 17,476) (11,590) 7) (291) (11,319) (3,519) (23,288) 7,518) 211) 8,511) 6,042) 6,343) (13,152)
Accounts receivable
(1,388,679) (801,330) (59,872) (108,563) (1,023,441) (1,243,901) 716,380) (813,233) 76,925) 712,725) (906,495) (1,192,754) 1,615,979) (1,745,012) (307,204) (569,148) 208,063) (221,915) (658,890) 449,861) (517,245) (682,010) 91,624) 141,203) (1,001,394) 119,232) (536,937)
Inventories
43,538) (235,480) (1,178,035) 47,479) (497,370) 774,514) (989,993) (521,636) (280,414) 231,165) (545,459) (710,315) (758,469) 478,621) (630,980) 112,158) 140,042) 478,585) (898,775) 46,801) 753,440) (345,037) (460,127) 398,449) (273,846) 157,496) (713,553)
Income tax receivable
(2,131) 55,047) 87,394) (44,592) 7,309) 47,953) 38,637) 32,190) 77,226) (13,635) 170,771) 107,596) 103,470) (692,161) (1,474) (3,356) —) 522) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Prepaid expenses and other assets
38,648) 64,208) (7,421) 43,014) (8,153) 48,933) 18,914) 54,517) 67,901) 21,760) (3,121) (707) 27,177) 217) 1,363) 1,888) 11,649) 9,174) (26,610) 21,904) 10,486) (81,083) (8,518) 9,802) (2,747) (30,455) 57,046)
Accounts payable
1,122,514) 1,010,093) 1,381,079) 1,246,113) 1,476,201) (225,645) 824,056) 1,806,748) 534,974) (2,014,050) 1,721,495) 2,476,727) (1,571,742) 1,608,810) 787,037) 596,381) (386,061) (147,915) 1,498,643) 395,097) 79,561) 443,601) (59,223) 596,412) 526,017) 103,146) 247,814)
Accrued expenses
96,637) (26,657) (233,640) (188,288) (134,289) 180,076) (314,732) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Long-term accrued litigation liability
6,925) (14,620) 937) (447,868) (25,833) 23,985) (50,479) (309,323) 58,558) 13,775) —) 6,198,943) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Income taxes payable and other liabilities
(23,693) (134,859) 521) (153,083) (30,213) (96,343) (50,440) 169,403) 192,207) (20,090) (147,562) 748,682) 30,394) (71,650) (233,520) 239,142) 155,337) (135,658) (34,058) (681,133) 45,685) 33,952) 260,275) 429,438) 287,557) (115,155) 67,627)
Changes in operating assets and liabilities, excluding the effects of acquisitions and divestitures
(106,241)
(83,598)
(9,037)
394,212)
(235,789)
(490,428)
192,343)
418,666)
727,377)
(1,068,350)
289,629)
7,628,172)
(553,191)
(421,175)
(384,778)
377,065)
129,030)
(17,207)
(119,690)
232,530)
371,927)
(630,577)
(175,969)
1,575,304)
(464,413)
234,264)
(878,003)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities
265,722)
201,295)
233,910)
865,794)
45,419)
(288,660)
413,995)
573,369)
912,171)
(887,908)
524,346)
6,143,737)
(375,167)
(118,214)
(43,758)
540,515)
265,867)
596,291)
87,215)
471,341)
545,410)
(369,728)
(851,527)
1,725,041)
(295,052)
387,266)
(677,601)
Net cash provided by (used in) operating activities
744,935)
629,508)
710,080)
1,164,470)
408,622)
266,585)
863,411)
1,009,817)
1,207,619)
(453,903)
903,053)
1,299,232)
(87,899)
852,897)
142,810)
672,822)
567,869)
624,364)
478,968)
665,345)
823,285)
(87,568)
10,326)
1,380,454)
(244,700)
798,739)
(430,355)
Capital expenditures
(104,281) (102,854) (75,727) (173,586) (113,389) (129,652) (79,691) (164,810) (121,795) (86,202) (65,410) (118,576) (106,719) (77,077) (67,305) (79,455) (69,279) (82,255) (79,233) (88,052) (79,543) (95,175) (73,641) (94,969) (108,728) (125,418) (137,282)
Cost of acquired companies, net of cash acquired
—) 28,443) (1,438,124) (9,656) —) (61,517) (62,641) (26,323) (5,536,717) —) —) —) —) —) —) 93) (11,646) —) (52,398) (2,037) (6,177) (706,755) (70,330) (15) (59,230) (906) (1,497)
Cost of equity investments
(737,025) —) —) (18,491) —) —) —) —) —) (162,620) —) (21,250) (4,250) (30,580) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (3,047) (8,300) —) —)
Proceeds from sale of property and equipment
—) —) —) 6,302) —) —) —) 14,439) —) —) —) 36,364) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Proceeds from sale of businesses
—) —) —) 14,504) 258,082) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 12,094) —) —) —)
Proceeds from sales of investment securities available-for-sale
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 4,770) 33,880) 22,207) 13,921)
Purchases of investment securities available-for-sale
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (14,756) (33,879)
Other, net
22,177) (14,326) 2,693) 6,197) (1,236) (2,875) (788) 5,345) 2,516) —) —) 1,698) 662) 2,196) 4,966) 563) (4,881) (1,354) 4,013) 4,847) (4,730) 8,831) 1,648) (10,308) 5,286) 6,256) 1,880)
Net cash used in investing activities
(819,129)
(88,737)
(1,511,158)
(174,730)
143,457)
(194,044)
(143,120)
(171,349)
(5,655,996)
(248,822)
(65,410)
(101,764)
(110,307)
(105,461)
(62,339)
(78,799)
(85,806)
(83,609)
(127,618)
(85,242)
(90,450)
(793,099)
(142,323)
(91,475)
(137,092)
(112,617)
(156,857)
Senior notes and loan borrowings
89,414) 13,173) 54,960) —) 87,030) 29,612) 38,547) 1,796) 579,646) 2,554,145) 31,393) 9,374) 543,710) 27,858) 18,538) 27,583) 40,184) 14,497) 424,684) 71,188) 6,759) —) 1,236,483) —) —) —) —)
Senior notes and loan repayments
(1,898) (704,939) (52,756) (411,060) (510,595) (262,230) (55,069) (284,968) (26,628) (61,074) (462,643) (30,420) (521,886) (17,123) (29,023) (30,145) (24,127) (28,512) (428,079) (119,582) (126,939) (34,480) (400,000) —) (650,000) (50,000) (50,000)
Borrowings under revolving and securitization credit facilities
14,025,325) 33,902,748) 1,882,229) 508,642) 468,116) 2,899,020) 956,827) 350,957) 4,578,775) 39,083) —) —) 28,992) 37,370) 50,584) 32,311) 66,749) 443,617) 97,449) 606,329) 92,424) 21,853,827) 2,577,124) 2,552,241) 73,078) 6,645,719) 65,362)
Repayments under revolving and securitization credit facilities
(14,009,297) (33,885,565) (1,894,951) (444,382) (412,064) (2,868,706) (946,791) (471,548) (4,581,123) (31,259) —) —) (62,723) (33,177) (54,080) (32,329) (197,282) (454,061) (85,612) (621,399) (93,809) (21,842,816) (2,569,414) (2,544,542) (85,447) (6,638,473) (67,491)
Payment of premium on early retirement of debt
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (21,448) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (22,348) —) —) —) —)
Purchases of common stock
(100,000) —) (807,214) (235,282) (237,026) (11,396) —) —) —) (25,975) (56,175) —) (13,297) (272,024) (135,128) (151,253) (174,819) (108,951) (239,008) (338,791) (240,236) (37,712) (22,496) (100,001) —) —) (229,928)
Exercises of stock options
18,366) 9,849) 21,863) 9,958) 10,981) 34,036) 38,937) 34,453) 33,971) 72,110) 58,216) 21,785) 60,991) 56,644) 20,113) 21,374) 17,270) 15,190) 22,400) 10,947) 12,273) 85,662) 29,574) 8,598) 32,942) 51,154) 10,229)
Cash dividends on common stock
(98,934) (101,766) (99,713) (96,448) (97,316) (97,382) (100,541) (92,607) (91,676) (91,262) (91,103) (86,814) (86,223) (87,453) (83,088) (83,910) (84,636) (84,893) (85,535) (82,077) (83,431) (83,978) (83,555) (80,102) (80,075) (79,924) (80,169)
Profarma retail equity offering
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 66,355) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Employee tax withholdings related to restricted share vesting
(3,105) (2,737) (65,217) (2,803) (73) (646) (34,554) (17) —) (281) (23,249) (127) (75) 11) (9,596) (28) (292) (13) (5,654) (713) (26) (132) (7,375) (72) (371) (30) (8,938)
Other, net
(1,744) (210) (3,145) (2,086) (3,785) (472) (3,779) 17,327) (4,025) (2,500) (910) (147) (1,501) (208) (381) (2,991) (1,301) (2,035) (4,355) (2,417) (2,281) (6,092) (3,364) (1,453) (1,301) (1,269) (2,551)
Net cash provided by (used in) financing activities
(81,873)
(769,447)
(963,944)
(673,461)
(694,732)
(278,164)
(106,423)
(444,607)
488,940)
2,452,987)
(544,471)
(19,994)
(73,460)
(288,102)
(222,061)
(219,388)
(358,254)
(205,161)
(303,710)
(476,515)
(435,266)
(65,721)
734,629)
(165,331)
(711,174)
(72,823)
(363,486)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash
15,657) 4,682) 84,140) (24,794) (28,001) (2,401) (2,654) (3,725) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash, including cash classified within assets held for sale
(140,410)
(223,994)
(1,680,882)
291,485)
(170,654)
(208,024)
611,214)
390,136)
(3,959,437)
1,750,262)
293,172)
1,177,474)
(271,666)
459,334)
(141,590)
374,635)
123,809)
335,594)
47,640)
103,588)
297,569)
(946,388)
602,632)
1,123,648)
(1,092,966)
613,299)
(950,698)
(Increase) decrease in cash classified within assets held for sale
—) —) —) —) (94) (1,554) 1,038) (1,751) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash
(140,410)
(223,994)
(1,680,882)
291,485)
(170,748)
(209,578)
612,252)
388,385)
(3,959,437)
1,750,262)
293,172)
1,177,474)
(271,666)
459,334)
(141,590)
374,635)
123,809)
335,594)
47,640)
103,588)
297,569)
(946,388)
602,632)
1,123,648)
(1,092,966)
613,299)
(950,698)
