Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Ulta Beauty Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Jul 29, 2023	Apr 29, 2023	Jan 28, 2023	Oct 29, 2022	Jul 30, 2022	Apr 30, 2022	Jan 29, 2022	Oct 30, 2021	Jul 31, 2021	May 1, 2021	Jan 30, 2021	Oct 31, 2020	Aug 1, 2020	May 2, 2020	Feb 1, 2020	Nov 2, 2019	Aug 3, 2019	May 4, 2019	Feb 2, 2019	Nov 3, 2018	Aug 4, 2018	May 5, 2018	Feb 3, 2018	Oct 28, 2017	Jul 29, 2017	Apr 29, 2017
Net income (loss)	300,102)	347,051)	340,751)	274,585)	295,677)	331,395)	289,366)	215,289)	250,893)	230,289)	171,494)	74,798)	8,052)	(78,509)	222,719)	129,747)	161,258)	192,221)	214,674)	131,166)	148,323)	164,396)	208,173)	104,645)	114,193)	128,223)
Depreciation and amortization	61,913)	57,949)	59,190)	58,461)	60,882)	62,839)	63,726)	65,157)	68,978)	70,599)	71,386)	72,357)	77,403)	76,626)	76,392)	74,256)	73,141)	71,810)	71,820)	69,837)	69,026)	68,789)	65,003)	62,128)	63,106)	62,476)
Non-cash lease expense	77,389)	75,478)	79,364)	76,297)	74,059)	72,192)	70,212)	68,496)	68,640)	68,881)	71,717)	63,546)	61,945)	70,863)	59,600)	67,086)	76,903)	75,231)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Long-lived asset impairment charge	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,601)	9,935)	40,455)	19,542)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes	(1,478)	2,144)	16,719)	(1,402)	(673)	1,009)	(27,574)	2,732)	(1,948)	1,124)	(23,753)	(5,160)	(1,004)	5,909)	5,511)	(2,742)	(3,786)	6,520)	34,488)	(1,020)	(861)	1,473)	(19,244)	(6,534)	(1,585)	268)
Stock-based compensation expense	11,818)	9,721)	10,490)	9,679)	12,519)	10,356)	9,042)	19,120)	10,119)	8,978)	4,604)	8,384)	8,413)	6,182)	5,937)	6,342)	6,736)	6,030)	6,328)	7,136)	7,002)	6,170)	6,501)	6,249)	6,158)	5,491)
Loss on disposal of property and equipment	2,427)	1,451)	2,796)	1,615)	1,275)	1,002)	2,001)	1,654)	614)	1,089)	1,608)	2,946)	752)	1,521)	1,029)	1,606)	1,850)	1,365)	1,546)	840)	(299)	798)	1,811)	3,359)	711)	1,637)
Receivables	15,838)	9,140)	882)	(19,790)	12,240)	40,928)	(64,470)	(14,796)	(74)	38,767)	(56,838)	(8,279)	(39,301)	50,646)	(26,449)	(5,625)	2,783)	8,654)	(33,793)	1,353)	(3,392)	(555)	(16,785)	(15,341)	(4,657)	25,695)
Merchandise inventories	(64,304)	(147,784)	511,218)	(448,539)	(95,578)	(71,334)	417,125)	(472,658)	(90,120)	(185,350)	270,883)	(70,555)	(27,977)	(46,865)	323,219)	(300,921)	(65,962)	(35,708)	266,122)	(264,880)	(82,869)	(40,392)	253,290)	(205,012)	(96,271)	(104,456)
Prepaid expenses and other current assets	(2,510)	22,232)	7,396)	(14,628)	(8,939)	(3,261)	(5,230)	2,559)	250)	(991)	(7,370)	2,153)	(5,672)	6,526)	14,776)	12,828)	6,002)	(24,317)	(19,847)	(14,651)	(7,088)	2,136)	2,737)	(3,188)	(8,335)	(1,259)
Income taxes	(88,809)	97,003)	4,264)	(3,540)	(147,142)	101,236)	44,375)	(18,953)	(132,505)	71,431)	44,958)	40,193)	6,360)	(32,595)	24,087)	(1,705)	(55,203)	33,431)	5,297)	(5,212)	(69,087)	39,393)	17,078)	4,658)	(63,645)	45,550)
Accounts payable	(101,009)	62,257)	(85,905)	54,163)	(2,535)	42,586)	(199,948)	206,744)	(17,220)	76,580)	(13)	80,823)	(65,451)	46,965)	(180,984)	144,876)	42,772)	3,329)	(170,463)	164,628)	37,185)	46,906)	(121,535)	133,810)	(5,869)	59,834)
Accrued liabilities	(4,248)	(98,515)	(15,915)	113,528)	7,850)	(57,214)	34,116)	6,624)	(5,351)	23,209)	34,017)	57,483)	31,026)	(63,927)	5,074)	25,738)	(12,600)	9,971)	(12,886)	48,723)	(54,754)	48,182)	55,612)	10,836)	24,772)	(54,329)
Deferred revenue	(2,964)	(37,460)	82,545)	(4,439)	(8,123)	(28,885)	80,951)	7,166)	(4,628)	(4,293)	49,521)	8,317)	215)	(21,205)	47,347)	7,834)	(639)	(16,061)	48,721)	8,540)	60,415)	(66,992)	—)	—)	—)	—)
Operating lease liabilities	(84,965)	(78,562)	(77,512)	(83,686)	(83,366)	(79,936)	(81,463)	(75,559)	(74,717)	(72,175)	(84,848)	(75,282)	(68,407)	(68,976)	(58,729)	(59,624)	(70,922)	(67,635)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred rent	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,928)	9,597)	8,236)	6,303)	7,439)	12,807)	15,192)	6,287)
Other assets and liabilities	4,707)	(17,204)	(27,794)	20,455)	(3,782)	3,390)	12,179)	(131)	(1,585)	1,929)	1,343)	(18,603)	13,498)	2,979)	24,258)	10,474)	13,325)	6,837)	(1,022)	(1,846)	(1,097)	656)	(9,807)	683)	479)	327)
Change in operating assets and liabilities	(328,264)	(188,893)	399,179)	(386,476)	(329,375)	(52,490)	237,635)	(359,004)	(325,950)	(50,893)	251,653)	16,250)	(155,709)	(126,452)	172,599)	(166,125)	(140,444)	(81,499)	85,057)	(53,748)	(112,451)	35,637)	188,029)	(60,747)	(138,334)	(22,351)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	(176,195)	(42,150)	567,738)	(241,826)	(181,313)	94,908)	355,042)	(201,845)	(179,547)	99,778)	379,816)	168,258)	32,255)	54,191)	321,068)	(19,577)	14,400)	79,457)	199,239)	23,045)	(37,583)	112,867)	242,100)	4,455)	(69,944)	47,521)
Net cash provided by (used in) operating activities	123,907)	304,901)	908,489)	32,759)	114,364)	426,303)	644,408)	13,444)	71,346)	330,067)	551,310)	243,056)	40,307)	(24,318)	543,787)	110,170)	175,658)	271,678)	413,913)	154,211)	110,740)	277,263)	450,273)	109,100)	44,249)	175,744)
Purchases of short-term investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	135,000)	—)	(50,000)	(195,000)	—)	171,970)	(320,970)	(237,193)	(90,000)	—)	(120,000)	(120,000)
Proceeds from short-term investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	110,000)	—)	(245,000)	150,000)	95,000)	—)	—)	(22,970)	409,163)	120,000)	30,000)	120,000)	90,000)	—)
Capital expenditures	(94,982)	(109,766)	(108,165)	(83,461)	(49,424)	(71,076)	(63,769)	(51,113)	(22,742)	(34,563)	(35,121)	(39,655)	(35,616)	(41,474)	(57,398)	(89,923)	(79,377)	(71,836)	(62,985)	(114,724)	(67,432)	(74,259)	(103,075)	(144,429)	(116,456)	(76,754)
Acquisitions, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,220)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,606)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other investments	(1,373)	(314)	610)	(1,819)	(452)	(797)	(4,297)	—)	—)	—)	—)	(279)	—)	(5,386)	(19,189)	(10,418)	(20,603)	(12,736)	(2,101)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash (used in) provided by investing activities	(96,355)	(110,080)	(107,555)	(85,280)	(49,876)	(71,873)	(68,066)	(51,113)	(22,742)	(34,563)	(35,121)	(39,934)	73,164)	(46,860)	(186,587)	49,659)	(54,980)	(279,572)	(65,086)	20,670)	20,761)	(191,452)	(163,075)	(24,429)	(146,456)	(196,754)
Proceeds from long-term debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	800,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments on long-term debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(800,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchase of common shares	(275,494)	(283,517)	(328,125)	(137,460)	(301,614)	(132,834)	(759,758)	(126,374)	(243,484)	(392,309)	(41,914)	—)	—)	(72,981)	(174,111)	(128,568)	(270,901)	(107,399)	(236,771)	(118,971)	(127,401)	(133,051)	(57,814)	(131,682)	(126,488)	(51,597)
Stock options exercised	220)	8,927)	14,692)	6,798)	18,019)	6,502)	10,089)	7,489)	17,776)	5,032)	10,883)	769)	327)	250)	569)	276)	879)	42,056)	453)	4,220)	1,936)	6,512)	1,341)	1,670)	1,348)	11,831)
Purchase of treasury shares	(100)	(21,659)	(252)	(415)	(1,153)	(5,172)	(166)	(8,537)	(208)	(6,766)	(97)	(191)	(63)	(3,002)	(176)	(92)	(89)	(9,183)	(202)	(293)	(815)	(4,831)	(35)	(181)	(1,518)	(2,509)
Debt issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(54)	—)	(62)	(1,799)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(32)	(551)	—)	—)
Net cash provided by (used in) financing activities	(275,374)	(296,249)	(313,685)	(131,077)	(284,748)	(131,504)	(749,835)	(127,422)	(225,916)	(394,043)	(31,182)	(799,422)	202)	722,468)	(173,718)	(128,384)	(270,111)	(74,526)	(236,520)	(115,044)	(126,280)	(131,370)	(56,540)	(130,744)	(126,658)	(42,275)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(56)	142)	(116)	105)	(75)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	(247,822)	(101,428)	487,249)	(183,598)	(220,260)	222,926)	(173,493)	(165,091)	(177,312)	(98,595)	485,149)	(596,416)	113,778)	651,215)	183,482)	31,445)	(149,433)	(82,420)	112,307)	59,837)	5,221)	(45,559)	230,658)	(46,073)	(228,865)	(63,285)

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Cash flow statement item	Description	The company
Net cash provided by (used in) operating activities	Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.	Ulta Beauty Inc. net cash provided by (used in) operating activities decreased from Q4 2023 to Q1 2024 and from Q1 2024 to Q2 2024.
Net cash (used in) provided by investing activities	Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.	Ulta Beauty Inc. net cash (used in) provided by investing activities decreased from Q4 2023 to Q1 2024 but then increased from Q1 2024 to Q2 2024 exceeding Q4 2023 level.
Net cash provided by (used in) financing activities	Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.	Ulta Beauty Inc. net cash provided by (used in) financing activities increased from Q4 2023 to Q1 2024 and from Q1 2024 to Q2 2024.

Ulta Beauty Inc. (NASDAQ:ULTA)

Cash Flow Statement Quarterly Data

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