Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

YUM! Brands Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Sep 3, 2016	Jun 11, 2016	Mar 19, 2016	Dec 26, 2015	Sep 5, 2015	Jun 13, 2015	Mar 21, 2015	Dec 27, 2014	Sep 6, 2014	Jun 14, 2014	Mar 22, 2014	Dec 28, 2013	Sep 7, 2013	Jun 15, 2013	Mar 23, 2013	Dec 29, 2012	Sep 8, 2012	Jun 16, 2012	Mar 24, 2012	Dec 31, 2011	Sep 3, 2011	Jun 11, 2011	Mar 19, 2011
Net income, including noncontrolling interests	632)	335)	395)	275)	426)	236)	361)	(119)	403)	338)	399)	315)	137)	276)	336)	336)	478)	333)	461)	357)	389)	322)	267)
Depreciation and amortization	175)	178)	136)	242)	179)	187)	139)	238)	181)	180)	140)	248)	173)	170)	130)	216)	150)	141)	138)	202)	157)	146)	123)
Closures and impairment (income) expenses	7)	37)	3)	49)	3)	24)	3)	505)	6)	21)	3)	21)	300)	6)	4)	28)	4)	4)	1)	22)	25)	19)	69)
Refranchising (gain) loss	(25)	(53)	(7)	(50)	2)	68)	(10)	(6)	(20)	(4)	(3)	(13)	(38)	(32)	(17)	(37)	(2)	(13)	(26)	3)	66)	5)	(2)
Contributions to defined benefit pension plans	(1)	(1)	(2)	(15)	(5)	(2)	(76)	(1)	(3)	(6)	(8)	(8)	(12)	(2)	(1)	(73)	(3)	(35)	(8)	(51)	(1)	(8)	(3)
Pension settlement charges	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	30)	—)	—)	—)	84)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Losses and other costs related to the extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	120)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain upon acquisition of Little Sheep	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(74)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes	(172)	(18)	(25)	(47)	35)	(48)	(29)	(78)	(84)	1)	(11)	27)	(46)	1)	(6)	(58)	96)	(6)	(4)	(65)	(24)	12)	(60)
Equity income from investments in unconsolidated affiliates	(18)	(10)	(16)	(10)	(15)	(7)	(9)	1)	(9)	(9)	(13)	(9)	(13)	3)	(7)	(9)	(16)	(9)	(13)	(7)	(13)	(11)	(16)
Distributions of income received from unconsolidated affiliates	5)	13)	—)	12)	5)	4)	—)	16)	5)	7)	—)	28)	3)	12)	—)	3)	23)	15)	—)	2)	21)	16)	—)
Excess tax benefits from share-based compensation	(40)	(15)	(11)	(4)	(6)	(21)	(19)	(13)	(4)	(12)	(13)	(17)	(3)	(13)	(11)	(46)	(6)	(18)	(28)	(33)	(11)	(14)	(8)
Share-based compensation expense	14)	14)	13)	17)	12)	13)	15)	19)	11)	13)	12)	17)	11)	12)	9)	15)	12)	12)	11)	19)	14)	13)	13)
Changes in accounts and notes receivable	(63)	(1)	33)	(39)	(31)	13)	3)	4)	(37)	(11)	23)	(8)	(8)	(5)	9)	(25)	(9)	(13)	29)	(20)	(28)	(2)	11)
Changes in inventories	(3)	(46)	17)	(4)	41)	—)	21)	(46)	19)	(28)	33)	(1)	18)	(25)	26)	(18)	13)	(13)	27)	(84)	(11)	(14)	34)
Changes in prepaid expenses and other current assets	2)	3)	—)	5)	—)	—)	(27)	(7)	8)	(9)	(2)	1)	(14)	—)	(8)	—)	(5)	6)	(15)	4)	(6)	2)	(25)
Changes in accounts payable and other current liabilities	190)	(110)	66)	(69)	186)	(102)	113)	1)	86)	(7)	(20)	(88)	215)	(148)	(81)	(19)	146)	6)	(124)	2)	213)	(57)	(14)
Changes in income taxes payable	(43)	(11)	95)	(91)	20)	40)	51)	(119)	(120)	43)	53)	(101)	53)	44)	18)	40)	16)	—)	70)	54)	(17)	(13)	85)
Changes in restricted cash	(1)	(81)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Changes in operating capital	82)	(246)	211)	(198)	216)	(49)	161)	(167)	(44)	(12)	87)	(197)	264)	(134)	(36)	(22)	161)	(14)	(13)	(44)	151)	(84)	91)
Other, net	(13)	3)	(38)	51)	18)	26)	(20)	42)	86)	(3)	(23)	24)	48)	29)	—)	39)	(3)	30)	39)	62)	6)	(1)	34)
Net cash provided by operating activities	646)	237)	659)	322)	870)	431)	516)	437)	528)	514)	570)	586)	824)	328)	401)	476)	894)	440)	484)	467)	780)	415)	508)
Capital spending	(203)	(183)	(160)	(331)	(238)	(177)	(227)	(378)	(247)	(236)	(172)	(350)	(227)	(235)	(237)	(421)	(272)	(222)	(184)	(387)	(223)	(157)	(173)
Proceeds from refranchising of restaurants	67)	89)	9)	174)	43)	7)	22)	48)	49)	15)	2)	42)	63)	74)	81)	177)	55)	30)	102)	127)	70)	35)	14)
Acquisitions	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	(2)	(23)	(1)	(2)	(1)	(9)	(89)	—)	(1)	—)	(2)	(540)	(80)	—)	—)	(1)
Sales of property, plant and equipment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	15)	6)	9)	—)
Changes in restricted cash	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	300)	—)	—)	(300)	—)
Other, net	78)	7)	(50)	6)	25)	14)	9)	316)	(85)	(224)	4)	10)	(4)	(7)	3)	(13)	66)	—)	(80)	59)	(14)	(10)	4)
Net cash used in investing activities	(58)	(87)	(201)	(160)	(170)	(156)	(196)	(16)	(306)	(446)	(168)	(299)	(177)	(257)	(153)	(258)	(151)	(194)	(402)	(266)	(161)	(423)	(156)
Proceeds from long-term debt	4,600)	2,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	599)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	55)	349)	—)	—)
Repayments of long-term debt	(4)	(302)	(2)	(253)	(3)	(4)	(3)	(59)	(2)	(3)	(2)	(661)	(1)	(3)	(1)	(2)	(265)	(12)	(3)	(4)	(4)	(654)	(4)
Short-term borrowings, original maturity more than three months, proceeds	—)	—)	1,400)	609)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	—)	—)	1)	46)	9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Short-term borrowings, original maturity more than three months, payments	—)	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	—)	—)	—)	(2)	(54)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Short-term borrowings, original maturity three months or less, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Revolving credit facilities, three months or less, net	(738)	561)	(524)	401)	(181)	12)	53)	19)	219)	143)	35)	—)	—)	—)	—)	(10)	10)	—)	—)	—)	(350)	350)	—)
Repurchase shares of Common Stock	(2,093)	(634)	(925)	(830)	(83)	(163)	(124)	(310)	(210)	(176)	(124)	(260)	(181)	(231)	(98)	(277)	(399)	(211)	(78)	(190)	(243)	(167)	(152)
Excess tax benefits from share-based compensation	40)	15)	11)	4)	6)	21)	19)	13)	4)	12)	13)	17)	3)	13)	11)	46)	6)	18)	28)	33)	11)	14)	8)
Dividends paid on Common Stock	(180)	(187)	(192)	(198)	(177)	(177)	(178)	(179)	(163)	(163)	(164)	(164)	(150)	(150)	(151)	(151)	(131)	(131)	(131)	(131)	(116)	(116)	(118)
Debt issuance costs	(86)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other, net	(18)	(48)	(11)	(6)	(5)	(19)	(13)	(10)	(3)	(9)	5)	(5)	(6)	(3)	(29)	2)	(6)	(15)	(4)	19)	(2)	(6)	5)
Net cash provided by (used in) financing activities	1,521)	(295)	(243)	(273)	(443)	(330)	(246)	(528)	(153)	(196)	(237)	(476)	(388)	(328)	(259)	(394)	(783)	(351)	(188)	(218)	(355)	(579)	(261)
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents	(19)	6)	(18)	(13)	(32)	16)	23)	—)	19)	(9)	(4)	9)	(6)	(5)	(3)	10)	(2)	(10)	7)	(21)	17)	13)	12)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	2,090)	(139)	197)	(124)	225)	(39)	97)	(107)	88)	(137)	161)	(180)	253)	(262)	(14)	(166)	(42)	(115)	(99)	(38)	281)	(574)	103)

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Cash flow statement item	Description	The company
Net cash provided by operating activities	Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.	YUM! Brands Inc. net cash provided by operating activities decreased from Q1 2016 to Q2 2016 but then increased from Q2 2016 to Q3 2016 not reaching Q1 2016 level.
Net cash used in investing activities	Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.	YUM! Brands Inc. net cash used in investing activities increased from Q1 2016 to Q2 2016 and from Q2 2016 to Q3 2016.
Net cash provided by (used in) financing activities	Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.	YUM! Brands Inc. net cash provided by (used in) financing activities decreased from Q1 2016 to Q2 2016 but then increased from Q2 2016 to Q3 2016 exceeding Q1 2016 level.

YUM! Brands Inc. (NYSE:YUM)

Cash Flow StatementQuarterly Data

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