3 months ended:
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Mar 31, 2020
Dec 31, 2019
Sep 30, 2019
Jun 30, 2019
Mar 31, 2019
Dec 31, 2018
Sep 30, 2018
Net income
824,527) 945,851) 836,446) 601,541) 582,534) 741,375) 684,654) 697,837) 978,795) 1,026,065) 805,398) 730,660) 717,517) 1,068,485) 633,058) 567,170) 456,983) 420,142) 410,315) 78,009) 380,305) 346,396) 217,328) 192,645) 369,100) 395,944)
Impairment of goodwill and purchased intangible assets
239,100) —) —) 70,474) 219,000) —) —) —) 749) 9,156) —) —) —) 5,962) —) (23) —) 865) 10,760) 256,649) 100) 2,481) —) —) —) —)
Depreciation and amortization
103,922) 95,823) 101,001) 99,263) 99,063) 102,403) 104,813) 104,854) 103,508) 101,938) 100,848) 92,127) 85,545) 84,824) 84,647) 84,365) 84,257) 80,066) 78,937) 81,990) 88,534) 98,588) 127,886) 73,445) 15,806) 16,087)
Loss on extinguishment of debt
—) —) —) —) —) —) —) —) —) 13,286) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 22,538) —) —) —) —) —) —)
Unrealized foreign exchange (gain) loss and other
11,346) 7,718) 4,214) 7,629) (34,346) 9,970) 17,602) (16,531) (20,679) 1,783) 31,862) (7,059) 6,089) 15,639) (6,102) 5,231) (5,663) (12,907) 15,047) (5,950) (5,550) 10,313) (812) 73) 895) 3,895)
Asset impairment charges
—) —) 11,307) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Disposal of non-controlling interest
—) —) —) —) —) —) —) —) —) 8,270) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Stock-based compensation expense
61,841) 61,700) 58,621) 56,682) 48,620) 48,772) 49,907) 48,130) 38,405) 34,982) 36,849) 37,087) 27,766) 25,216) 27,690) 30,327) 26,827) 26,992) 26,378) 31,270) 26,789) 26,944) 28,168) 34,193) 15,695) 16,138)
Net gain on sale of assets
(161) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Gain on sale of business
—) —) —) —) —) —) —) —) —) (29,687) —) —) —) —) —) (4,422) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Deferred income taxes
(68,976) (81,682) (30,634) 11,886) (65,158) (71,322) 23,567) (66,596) (98,890) (156,226) 53,474) (11,747) 56,742) (427,970) (4,787) (151) (24,540) (14,967) (93,110) —) —) —) (27,511) —) —) —)
Gain on fair value adjustment of marketable equity securities
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (26,719) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Settlement of treasury lock agreement
—) —) 415) —) —) —) —) —) —) —) 82,799) —) —) —) —) —) —) —) —) (21,518) —) —) —) —) —) —)
Accounts receivable
(394,604) (91,660) (221,958) 194,311) (160,265) 107,018) 105,096) 342,090) (440,647) (55,073) (192,055) 126,414) (264,331) (180,354) (102,021) 16,055) (190,189) 73,000) 10,431) 73,103) (126,682) (75,214) (53,565) (72,796) (55,869) 36,079)
Inventories
64,958) (59,326) (32,843) 28,359) (21,189) (138,419) (144,654) (211,216) (127,647) (265,530) (170,600) (156,513) (101,701) (138,189) (123,725) (34,169) (26,215) (85,991) (56,609) (11,640) (1,477) (5,091) 13,179) (1,893) (15,109) (55,738)
Other assets
(90,845) 152,641) (65,884) (111,233) (104,872) (7,520) (90,591) (60,973) (15,091) 45,637) (193,341) (25,972) (2,430) 4,673) (63,738) (20,700) (31,850) 20,070) 18,124) (23,899) 3,558) (8,930) (62,180) (3,068) 34,978) (16,853)
Accounts payable
67,080) (12,463) 24,177) (10,238) 2,692) 8,345) (105,844) (119,606) 44,317) 36,472) 19,256) 41,797) (1,289) 41,868) 48,414) 32,735) 8,039) (9,822) 19,905) (12,904) 35,258) 18,885) (3,832) (590) (2,440) (14,765)
Deferred system revenue
195,357) (108,648) (8,613) 110,442) 218,250) 14,057) 117,928) (1,765) 95,079) (60,492) 72,246) (4,734) 112,387) 33,469) (40,899) 57,820) 21,038) (82,633) 3,652) 89,280) (30,412) (4,833) 51,754) 32,105) (19,723) (79,810)
Deferred service revenue
22,927) 35,863) 74,096) 54,288) 68,821) 5,901) 52,672) 5,332) 42,630) (12,411) 48,502) 47,748) 28,556) 4,912) 35,769) 11,507) 2,215) (3,646) 15,205) 10,691) 1,220) (4,337) 31,549) (15,371) 12,211) (13,325)
Other liabilities
(186,957) 49,421) 142,270) (203,426) (230,908) 63,160) 143,965) 289,299) 87,761) 313,375) 123,991) (50,930) 145,947) 325,262) 4,037) (99,595) 240,179) 101,002) (6,189) (125,591) 16,088) 91,043) 3,497) (75,149) (73,372) 93,753)
Changes in assets and liabilities, net of assets acquired and liabilities assumed in business acquisitions
(322,084)
(34,172)
(88,755)
62,503)
(227,471)
52,542)
78,572)
243,161)
(313,598)
1,978)
(292,001)
(22,190)
(82,861)
91,641)
(242,163)
(36,347)
23,217)
11,980)
4,519)
(960)
(102,447)
11,523)
(19,598)
(136,762)
(119,324)
(50,659)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities
24,988)
49,387)
56,169)
308,437)
39,708)
142,365)
274,461)
313,018)
(290,505)
(14,520)
13,831)
88,218)
93,281)
(204,688)
(167,434)
78,980)
104,098)
92,029)
42,531)
364,019)
7,426)
149,849)
108,133)
(29,051)
(86,928)
(14,539)
Net cash provided by operating activities
849,515)
995,238)
892,615)
909,978)
622,242)
883,740)
959,115)
1,010,855)
688,290)
1,011,545)
819,229)
818,878)
810,798)
863,797)
465,624)
646,150)
561,081)
512,171)
452,846)
442,028)
387,731)
496,245)
325,461)
163,594)
282,172)
381,405)
Acquisition of non-marketable securities
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (630) —) —)
Proceeds from sale of assets
161) —) —) —) 5,079) —) —) —) —) —) 27,658) —) —) —) —) —) 741) 1,114) —) —) —) —) —) —) —) —)
Net proceeds from sale of business
—) —) —) —) —) —) —) —) —) 75,358) —) —) —) —) —) 16,833) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Business acquisitions, net of cash acquired
—) —) —) (3,682) —) —) —) —) —) (27,144) (8,226) (432,901) —) (37,986) —) —) —) —) (11,543) (70) —) (78,530) —) (1,806,496) —) (11,787)
Capital expenditures
(92,323) (60,393) (60,745) (71,793) (76,801) (68,045) (78,683) (84,914) (93,642) (84,352) (73,160) (100,304) (64,901) (68,955) (55,376) (61,183) (59,144) (55,925) (41,790) (43,445) (34,874) (32,566) (55,846) (25,956) (26,366) (22,330)
Purchases of available-for-sale securities
(489,033) (837,935) (602,081) (1,172,264) (451,800) (530,842) (481,096) (402,672) (301,372) (256,793) (254,274) (207,546) (261,840) (264,000) (223,620) (303,076) (260,227) (231,821) (233,838) (156,173) (144,715) (263,767) (78,847) —) (2,686) —)
Proceeds from sale of available-for-sale securities
183,097) 55,322) 36,816) 55,722) 7,252) 7,983) 50,079) 37,786) 10,147) 26,608) 46,033) 26,713) 25,838) 14,954) 19,759) 14,962) 57,563) 53,249) 44,199) 69,034) 10,287) 25,449) 16,867) 40,920) 107,370) 91,238)
Proceeds from maturity of available-for-sale securities
1,010,660) 671,925) 488,779) 342,808) 427,128) 201,149) 434,819) 345,972) 141,926) 211,465) 235,871) 151,724) 194,539) 178,414) 163,232) 159,120) 163,492) 95,835) 135,674) 133,819) 158,699) 198,751) 146,217) 60,298) 128,052) 254,757)
Purchases of trading securities
(17,276) (17,581) (21,635) (46,456) (16,049) (49,958) (18,852) (40,176) (18,071) (19,512) (19,912) (43,000) (35,446) (22,896) (24,001) (48,495) (16,741) (18,630) (41,584) (46,784) (12,852) (9,021) (18,594) (30,328) (27,481) (4,619)
Proceeds from sale of trading securities
18,420) 17,623) 18,644) 37,619) 16,715) 48,042) 19,249) 30,797) 19,607) 19,875) 20,616) 35,820) 34,751) 25,163) 26,402) 45,251) 18,424) 21,244) 43,061) 45,407) 15,307) 11,905) 20,642) 27,289) 29,722) 7,612)
Proceeds from other investments
—) —) 1,430) —) —) —) —) —) —) 1,020) —) —) 795) —) —) —) —) 614) —) —) —) 1,086) —) —) —) —)
Net cash (used in) provided by investing activities
613,706)
(171,039)
(138,792)
(858,046)
(88,476)
(391,671)
(74,484)
(113,207)
(241,405)
(53,475)
(25,394)
(569,494)
(106,264)
(175,306)
(93,604)
(176,588)
(95,892)
(134,320)
(105,821)
1,788)
(8,148)
(146,693)
30,439)
(1,734,903)
208,611)
314,871)
Payment of debt issuance costs
—) —) —) —) —) —) —) —) —) (6,515) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Proceeds from issuance of debt, net of issuance costs
—) —) —) 735,043) —) —) —) —) —) —) 2,967,409) —) —) —) —) —) 40,343) —) (172) 742,004) —) —) (2,478) 1,186,263) —) —)
Proceeds from revolving credit facility
—) —) —) —) —) —) —) —) —) 300,000) 275,000) 300,000) —) 300,000) —) —) —) —) 200,000) —) 250,000) —) —) 900,000) —) —)
Repayment of debt
(750,000) —) —) —) —) —) —) (225,000) (200,000) (662,250) (275,000) (45,000) —) (300,000) —) (20,000) —) (50,000) (175,000) (721,033) (275,000) —) —) (902,474) —) —)
Common stock repurchases
(650,121) (567,383) (470,266) (372,251) (437,817) (455,412) (388,825) (478,186) (355,007) (89,846) (2,573,589) (564,666) (429,874) (399,677) (299,777) (273,441) (177,492) (187,897) —) (315,995) (284,593) (228,496) (344,986) (200,029) (250,213) (299,974)
Forward contract for accelerated share repurchases
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (900,000) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Payment of dividends to stockholders
(226,776) (198,079) (197,521) (197,154) (196,859) (181,507) (179,510) (180,854) (184,208) (187,984) (157,602) (158,976) (159,129) (162,821) (139,267) (139,338) (139,584) (141,164) (132,762) (133,327) (134,696) (121,636) (121,363) (113,581) (114,562) (122,757)
Payment of dividends to subsidiary’s non-controlling interest holders
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (602) —) —) —) —) —) —) —) (1,239) —) —) —) —) —) —) —)
Issuance of common stock
47,538) —) 96,501) —) 48,433) —) 90,939) —) 33,793) 115) 76,102) —) 36,912) —) 59,742) —) 26,356) —) 50,349) 672) 24,499) 114) 44,272) —) 20,556) —)
Tax withholding payments related to vested and released restricted stock units
(3,608) (72,246) (47,508) (24,274) (3,005) (68,237) (21,102) (16,154) (2,598) (54,952) (15,423) (16,661) (5,755) (46,532) (13,543) (6,674) (11,000) (25,145) (5,527) (4,958) (12,237) (23,538) (6,942) (381) (3,233) (26,961)
Contingent consideration payable and other, net
—) —) (67) (2,440) (1,676) —) (12,823) (2,527) (2,500) —) (21) (1,100) —) —) —) —) —) —) 2,996) —) (3) (57) (649) (513) —) —)
Purchase of non-controlling interest
—) —) —) —) —) —) —) —) —) (4,295) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Net cash provided by (used in) financing activities
(1,582,967)
(837,708)
(618,861)
138,924)
(590,924)
(705,156)
(511,321)
(902,721)
(710,520)
(705,727)
(603,726)
(486,403)
(557,846)
(609,030)
(392,845)
(439,453)
(261,377)
(404,206)
(61,355)
(432,637)
(432,030)
(373,613)
(432,146)
869,285)
(347,452)
(449,692)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
(19,178) 13,582) (6,000) (7,743) 10,642) (3,208) (13,958) 2,109) 15,832) (17,971) (20,373) (4,866) 805) (4,507) 3,285) (9,425) 11,834) 7,766) 2,564) (4,868) 3,963) (3,585) 77) 205) 1,137) (1,452)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
(138,924)
73)
128,962)
183,113)
(46,516)
(216,295)
359,352)
(2,964)
(247,803)
234,372)
169,736)
(241,885)
147,493)
74,954)
(17,540)
20,684)
215,646)
(18,589)
288,234)
6,311)
(48,484)
(27,646)
(76,169)
(701,819)
144,468)
245,132)
