3 months ended:
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Dec 31, 2019
Sep 30, 2019
Jun 30, 2019
Mar 31, 2019
Dec 31, 2018
Sep 30, 2018
Net income
945,851) 836,446) 601,541) 582,534) 741,375) 684,654) 697,837) 978,795) 1,026,065) 805,398) 730,660) 717,517) 1,068,485) 633,058) 567,170) 456,983) 420,142) 410,315) 78,009) 380,305) 346,396) 217,328) 192,645) 369,100) 395,944)
Impairment of goodwill and purchased intangible assets
—) —) 70,474) 219,000) —) —) —) 749) 9,156) —) —) —) 5,962) —) (23) —) 865) 10,760) 256,649) 100) 2,481) —) —) —) —)
Depreciation and amortization
95,823) 101,001) 99,263) 99,063) 102,403) 104,813) 104,854) 103,508) 101,938) 100,848) 92,127) 85,545) 84,824) 84,647) 84,365) 84,257) 80,066) 78,937) 81,990) 88,534) 98,588) 127,886) 73,445) 15,806) 16,087)
Loss on extinguishment of debt
—) —) —) —) —) —) —) —) 13,286) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 22,538) —) —) —) —) —) —)
Unrealized foreign exchange (gain) loss and other
7,718) 4,214) 7,629) (34,346) 9,970) 17,602) (16,531) (20,679) 1,783) 31,862) (7,059) 6,089) 15,639) (6,102) 5,231) (5,663) (12,907) 15,047) (5,950) (5,550) 10,313) (812) 73) 895) 3,895)
Asset impairment charges
—) 11,307) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Disposal of non-controlling interest
—) —) —) —) —) —) —) —) 8,270) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Stock-based compensation expense
61,700) 58,621) 56,682) 48,620) 48,772) 49,907) 48,130) 38,405) 34,982) 36,849) 37,087) 27,766) 25,216) 27,690) 30,327) 26,827) 26,992) 26,378) 31,270) 26,789) 26,944) 28,168) 34,193) 15,695) 16,138)
Gain on sale of business
—) —) —) —) —) —) —) —) (29,687) —) —) —) —) —) (4,422) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Deferred income taxes
(81,682) (30,634) 11,886) (65,158) (71,322) 23,567) (66,596) (98,890) (156,226) 53,474) (11,747) 56,742) (427,970) (4,787) (151) (24,540) (14,967) (93,110) —) —) —) (27,511) —) —) —)
Gain on fair value adjustment of marketable equity securities
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (26,719) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Settlement of treasury lock agreement
—) 415) —) —) —) —) —) —) —) 82,799) —) —) —) —) —) —) —) —) (21,518) —) —) —) —) —) —)
Accounts receivable
(91,660) (221,958) 194,311) (160,265) 107,018) 105,096) 342,090) (440,647) (55,073) (192,055) 126,414) (264,331) (180,354) (102,021) 16,055) (190,189) 73,000) 10,431) 73,103) (126,682) (75,214) (53,565) (72,796) (55,869) 36,079)
Inventories
(59,326) (32,843) 28,359) (21,189) (138,419) (144,654) (211,216) (127,647) (265,530) (170,600) (156,513) (101,701) (138,189) (123,725) (34,169) (26,215) (85,991) (56,609) (11,640) (1,477) (5,091) 13,179) (1,893) (15,109) (55,738)
Other assets
152,641) (65,884) (111,233) (104,872) (7,520) (90,591) (60,973) (15,091) 45,637) (193,341) (25,972) (2,430) 4,673) (63,738) (20,700) (31,850) 20,070) 18,124) (23,899) 3,558) (8,930) (62,180) (3,068) 34,978) (16,853)
Accounts payable
(12,463) 24,177) (10,238) 2,692) 8,345) (105,844) (119,606) 44,317) 36,472) 19,256) 41,797) (1,289) 41,868) 48,414) 32,735) 8,039) (9,822) 19,905) (12,904) 35,258) 18,885) (3,832) (590) (2,440) (14,765)
Deferred system revenue
(108,648) (8,613) 110,442) 218,250) 14,057) 117,928) (1,765) 95,079) (60,492) 72,246) (4,734) 112,387) 33,469) (40,899) 57,820) 21,038) (82,633) 3,652) 89,280) (30,412) (4,833) 51,754) 32,105) (19,723) (79,810)
Deferred service revenue
35,863) 74,096) 54,288) 68,821) 5,901) 52,672) 5,332) 42,630) (12,411) 48,502) 47,748) 28,556) 4,912) 35,769) 11,507) 2,215) (3,646) 15,205) 10,691) 1,220) (4,337) 31,549) (15,371) 12,211) (13,325)
Other liabilities
49,421) 142,270) (203,426) (230,908) 63,160) 143,965) 289,299) 87,761) 313,375) 123,991) (50,930) 145,947) 325,262) 4,037) (99,595) 240,179) 101,002) (6,189) (125,591) 16,088) 91,043) 3,497) (75,149) (73,372) 93,753)
Changes in assets and liabilities, net of assets acquired and liabilities assumed in business acquisitions
(34,172)
(88,755)
62,503)
(227,471)
52,542)
78,572)
243,161)
(313,598)
1,978)
(292,001)
(22,190)
(82,861)
91,641)
(242,163)
(36,347)
23,217)
11,980)
4,519)
(960)
(102,447)
11,523)
(19,598)
(136,762)
(119,324)
(50,659)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities
49,387)
56,169)
308,437)
39,708)
142,365)
274,461)
313,018)
(290,505)
(14,520)
13,831)
88,218)
93,281)
(204,688)
(167,434)
78,980)
104,098)
92,029)
42,531)
364,019)
7,426)
149,849)
108,133)
(29,051)
(86,928)
(14,539)
Net cash provided by operating activities
995,238)
892,615)
909,978)
622,242)
883,740)
959,115)
1,010,855)
688,290)
1,011,545)
819,229)
818,878)
810,798)
863,797)
465,624)
646,150)
561,081)
512,171)
452,846)
442,028)
387,731)
496,245)
325,461)
163,594)
282,172)
381,405)
Acquisition of non-marketable securities
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (630) —) —)
Proceeds from sale of assets
—) —) —) 5,079) —) —) —) —) —) 27,658) —) —) —) —) —) 741) 1,114) —) —) —) —) —) —) —) —)
Net proceeds from sale of business
—) —) —) —) —) —) —) —) 75,358) —) —) —) —) —) 16,833) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Business acquisitions, net of cash acquired
—) —) (3,682) —) —) —) —) —) (27,144) (8,226) (432,901) —) (37,986) —) —) —) —) (11,543) (70) —) (78,530) —) (1,806,496) —) (11,787)
Capital expenditures
(60,393) (60,745) (71,793) (76,801) (68,045) (78,683) (84,914) (93,642) (84,352) (73,160) (100,304) (64,901) (68,955) (55,376) (61,183) (59,144) (55,925) (41,790) (43,445) (34,874) (32,566) (55,846) (25,956) (26,366) (22,330)
Purchases of available-for-sale securities
(837,935) (602,081) (1,172,264) (451,800) (530,842) (481,096) (402,672) (301,372) (256,793) (254,274) (207,546) (261,840) (264,000) (223,620) (303,076) (260,227) (231,821) (233,838) (156,173) (144,715) (263,767) (78,847) —) (2,686) —)
Proceeds from sale of available-for-sale securities
55,322) 36,816) 55,722) 7,252) 7,983) 50,079) 37,786) 10,147) 26,608) 46,033) 26,713) 25,838) 14,954) 19,759) 14,962) 57,563) 53,249) 44,199) 69,034) 10,287) 25,449) 16,867) 40,920) 107,370) 91,238)
Proceeds from maturity of available-for-sale securities
671,925) 488,779) 342,808) 427,128) 201,149) 434,819) 345,972) 141,926) 211,465) 235,871) 151,724) 194,539) 178,414) 163,232) 159,120) 163,492) 95,835) 135,674) 133,819) 158,699) 198,751) 146,217) 60,298) 128,052) 254,757)
Purchases of trading securities
(17,581) (21,635) (46,456) (16,049) (49,958) (18,852) (40,176) (18,071) (19,512) (19,912) (43,000) (35,446) (22,896) (24,001) (48,495) (16,741) (18,630) (41,584) (46,784) (12,852) (9,021) (18,594) (30,328) (27,481) (4,619)
Proceeds from sale of trading securities
17,623) 18,644) 37,619) 16,715) 48,042) 19,249) 30,797) 19,607) 19,875) 20,616) 35,820) 34,751) 25,163) 26,402) 45,251) 18,424) 21,244) 43,061) 45,407) 15,307) 11,905) 20,642) 27,289) 29,722) 7,612)
Proceeds from other investments
—) 1,430) —) —) —) —) —) —) 1,020) —) —) 795) —) —) —) —) 614) —) —) —) 1,086) —) —) —) —)
Net cash (used in) provided by investing activities
(171,039)
(138,792)
(858,046)
(88,476)
(391,671)
(74,484)
(113,207)
(241,405)
(53,475)
(25,394)
(569,494)
(106,264)
(175,306)
(93,604)
(176,588)
(95,892)
(134,320)
(105,821)
1,788)
(8,148)
(146,693)
30,439)
(1,734,903)
208,611)
314,871)
Payment of debt issuance costs
—) —) —) —) —) —) —) —) (6,515) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Proceeds from issuance of debt, net of issuance costs
—) —) 735,043) —) —) —) —) —) —) 2,967,409) —) —) —) —) —) 40,343) —) (172) 742,004) —) —) (2,478) 1,186,263) —) —)
Proceeds from revolving credit facility
—) —) —) —) —) —) —) —) 300,000) 275,000) 300,000) —) 300,000) —) —) —) —) 200,000) —) 250,000) —) —) 900,000) —) —)
Repayment of debt
—) —) —) —) —) —) (225,000) (200,000) (662,250) (275,000) (45,000) —) (300,000) —) (20,000) —) (50,000) (175,000) (721,033) (275,000) —) —) (902,474) —) —)
Common stock repurchases
(567,383) (470,266) (372,251) (437,817) (455,412) (388,825) (478,186) (355,007) (89,846) (2,573,589) (564,666) (429,874) (399,677) (299,777) (273,441) (177,492) (187,897) —) (315,995) (284,593) (228,496) (344,986) (200,029) (250,213) (299,974)
Forward contract for accelerated share repurchases
—) —) —) —) —) —) —) —) —) (900,000) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Payment of dividends to stockholders
(198,079) (197,521) (197,154) (196,859) (181,507) (179,510) (180,854) (184,208) (187,984) (157,602) (158,976) (159,129) (162,821) (139,267) (139,338) (139,584) (141,164) (132,762) (133,327) (134,696) (121,636) (121,363) (113,581) (114,562) (122,757)
Payment of dividends to subsidiary’s non-controlling interest holders
—) —) —) —) —) —) —) —) —) (602) —) —) —) —) —) —) —) (1,239) —) —) —) —) —) —) —)
Issuance of common stock
—) 96,501) —) 48,433) —) 90,939) —) 33,793) 115) 76,102) —) 36,912) —) 59,742) —) 26,356) —) 50,349) 672) 24,499) 114) 44,272) —) 20,556) —)
Tax withholding payments related to vested and released restricted stock units
(72,246) (47,508) (24,274) (3,005) (68,237) (21,102) (16,154) (2,598) (54,952) (15,423) (16,661) (5,755) (46,532) (13,543) (6,674) (11,000) (25,145) (5,527) (4,958) (12,237) (23,538) (6,942) (381) (3,233) (26,961)
Contingent consideration payable and other, net
—) (67) (2,440) (1,676) —) (12,823) (2,527) (2,500) —) (21) (1,100) —) —) —) —) —) —) 2,996) —) (3) (57) (649) (513) —) —)
Purchase of non-controlling interest
—) —) —) —) —) —) —) —) (4,295) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Net cash provided by (used in) financing activities
(837,708)
(618,861)
138,924)
(590,924)
(705,156)
(511,321)
(902,721)
(710,520)
(705,727)
(603,726)
(486,403)
(557,846)
(609,030)
(392,845)
(439,453)
(261,377)
(404,206)
(61,355)
(432,637)
(432,030)
(373,613)
(432,146)
869,285)
(347,452)
(449,692)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
13,582) (6,000) (7,743) 10,642) (3,208) (13,958) 2,109) 15,832) (17,971) (20,373) (4,866) 805) (4,507) 3,285) (9,425) 11,834) 7,766) 2,564) (4,868) 3,963) (3,585) 77) 205) 1,137) (1,452)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
73)
128,962)
183,113)
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