Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

SolarEdge Technologies Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018
Net income	20,829)	24,743)	15,084)	33,123)	40,954)	53,048)	45,092)	30,076)	17,655)	43,751)	36,668)	42,248)	52,345)	41,724)	32,913)	17,975)	12,149)	45,643)	34,568)	35,686)
Depreciation of property, plant and equipment	11,009)	10,710)	9,859)	9,002)	7,867)	7,484)	7,121)	6,887)	5,979)	5,730)	5,642)	5,004)	4,729)	4,385)	4,277)	3,870)	3,429)	3,016)	2,587)	2,394)
Amortization of intangible assets	1,355)	2,464)	2,619)	2,658)	2,689)	2,616)	2,480)	2,391)	2,398)	2,466)	2,294)	2,321)	2,120)	2,619)	2,924)	1,971)	789)	332)	36)	36)
Amortization of debt discount and debt issuance costs	730)	730)	728)	728)	728)	725)	726)	724)	3,017)	168)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization of premium and accretion of discount on available-for-sale marketable securities, net	1,446)	2,488)	2,826)	2,550)	3,161)	2,743)	2,263)	1,295)	566)	229)	253)	120)	92)	12)	47)	(59)	—)	228)	236)	778)
Impairment of goodwill and intangible assets	114,484)	—)	4,008)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Stock-based compensation expenses	38,607)	35,751)	37,074)	34,107)	29,203)	26,185)	24,052)	23,153)	24,316)	16,259)	13,961)	12,773)	21,668)	17,609)	11,372)	9,704)	8,691)	7,950)	7,128)	6,849)
Gain from sale of privately held company	(186)	(7,533)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes, net	(7,233)	(2,730)	(58)	(1,034)	(5,359)	(2,755)	(1,790)	(2,141)	2,525)	1,161)	(3,565)	(2,859)	(1,114)	(2,963)	(987)	(973)	(2,304)	(1,771)	(1,697)	(1,321)
Exchange rate fluctuations and other items, net	(54,125)	39,215)	22,348)	2,614)	5,598)	65)	(416)	15,450)	4,095)	217)	560)	(1,012)	5,379)	686)	1,095)	1,014)	496)	(9)	—)	64)
Inventories, net	(152,506)	(95,231)	(42,025)	(51,323)	(73,729)	17,449)	21,605)	(8,376)	(27,662)	(27,769)	(65,226)	(29,004)	(38,290)	14,023)	759)	964)	(2,058)	832)	(3,604)	(15,348)
Prepaid expenses and other assets	(9,513)	23,737)	(62,052)	(17,163)	(24,467)	5,379)	(40,574)	20,218)	(41,147)	805)	(12,822)	49,888)	(47,528)	(17,221)	(13,459)	10,885)	2,089)	(2,665)	(11,345)	9,210)
Trade receivables, net	(80,521)	(141,773)	(10,451)	(224,865)	(41,592)	(77,567)	(71,184)	(57,380)	(31,506)	1,999)	56,625)	59,420)	(9,499)	(58,010)	(49,183)	(7,379)	(18,096)	(33,215)	8,732)	(17,935)
Trade payables, net	140,841)	61,022)	20,706)	(28,045)	114,668)	(2,839)	18,914)	(39,034)	38,832)	(33,676)	15,766)	(17,589)	26,536)	15,808)	27,213)	(21,720)	17,476)	1,863)	(1,452)	13,595)
Employees and payroll accruals	14,119)	6,917)	(4,044)	9,246)	12,198)	4,587)	2,257)	7,477)	15,183)	1,675)	(10,364)	11,821)	3,263)	10,178)	1,901)	3,250)	3,383)	172)	(6,125)	7,153)
Warranty obligations	38,144)	22,437)	31,959)	27,629)	18,156)	15,070)	14,210)	13,088)	9,119)	2,957)	6,389)	13,809)	1,147)	20,773)	13,913)	14,947)	13,031)	10,368)	9,095)	9,384)
Deferred revenues and customers advances	2,936)	9,163)	17,248)	15,029)	16,213)	9,199)	909)	3,615)	2,845)	7,551)	(105)	(31,729)	63,621)	7,752)	10,034)	1,730)	15,465)	8,456)	6,139)	6,981)
Other liabilities, net	30,884)	13,448)	31,586)	22,755)	(16,711)	395)	13,020)	6,640)	1,011)	4,851)	13,234)	(7,466)	(1,403)	11,325)	7,965)	20,271)	(7,666)	(6,865)	(407)	6,453)
Changes in assets and liabilities	(15,616)	(100,280)	(17,073)	(246,737)	4,736)	(28,327)	(40,843)	(53,752)	(33,325)	(41,607)	3,497)	49,150)	(2,153)	4,628)	(857)	22,948)	23,624)	(21,054)	1,033)	19,493)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	90,471)	(19,185)	62,331)	(196,112)	48,623)	8,736)	(6,407)	(5,993)	9,571)	(15,377)	22,642)	65,497)	30,721)	26,976)	17,871)	38,475)	34,725)	(11,308)	9,323)	28,293)
Net cash provided by (used in) operating activities	111,300)	5,558)	77,415)	(162,989)	89,577)	61,784)	38,685)	24,083)	27,226)	28,374)	59,310)	107,745)	83,066)	68,700)	50,784)	56,450)	46,874)	34,335)	43,891)	63,979)
Proceed from sales and maturities of available-for-sale marketable securities	52,795)	52,128)	73,191)	53,096)	27,371)	71,054)	63,313)	40,450)	25,420)	26,680)	47,406)	42,333)	23,174)	51,163)	23,832)	44,575)	57,713)	24,807)	12,325)	34,500)
Purchase of property, plant and equipment	(44,256)	(33,201)	(48,674)	(43,210)	(55,116)	(28,868)	(40,722)	(24,545)	(36,237)	(36,847)	(26,653)	(27,053)	(32,883)	(17,435)	(11,624)	(10,620)	(8,557)	(8,666)	(10,060)	(11,325)
Investment in available-for-sale marketable securities	(45,680)	(99,372)	(335,407)	(26,712)	(67,762)	(89,145)	(235,942)	(186,528)	(186,924)	34)	(4,891)	(31,924)	(56,343)	(40,056)	(48,339)	(15,316)	523)	(53,761)	(63,953)	(25,436)
Investment in a privately-held company	—)	—)	—)	—)	—)	(16,643)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of a privately-held company	187)	24,175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Withdrawal from (investment in) bank deposits, net	—)	—)	—)	—)	10,076)	3,486)	30,064)	16,470)	(40,085)	(40,301)	28,950)	(3,316)	759)	192)	96)	3,813)	1,778)	(7,779)	—)	—)
Business combinations, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	880)	(39,315)	(83,514)	(11,223)	—)	—)
Other investing activities	424)	1,689)	91)	1,692)	(821)	(1,845)	871)	571)	490)	24,257)	1,988)	36)	(29,163)	(40)	(21)	(182)	—)	—)	—)	—)
Net cash (used in) provided by investing activities	(36,530)	(54,581)	(310,799)	(15,134)	(86,252)	(61,961)	(182,416)	(153,582)	(237,336)	(26,177)	46,800)	(19,924)	(94,456)	(6,176)	(35,176)	(17,045)	(32,057)	(56,622)	(61,688)	(2,261)
Proceeds from secondary public offering, net of issuance costs	—)	—)	—)	650,526)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayment of bank loans	(34)	(104)	—)	—)	146)	166)	(16,351)	(34)	(401)	(75)	113)	(15,232)	(4,372)	(251)	(3,888)	(1,003)	(3,786)	—)	—)	—)
Proceeds from exercise of stock-based award	522)	1,866)	164)	1,478)	358)	656)	464)	5,008)	2,295)	10,091)	5,806)	3,308)	4,126)	1,176)	3,455)	309)	2,106)	324)	2,986)	4,605)
Tax withholding in connection with stock-based awards, net	7,709)	(2,368)	(3,140)	822)	4,119)	1,266)	(2,944)	(6,724)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of convertible senior notes, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(400)	618,269)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from bank loans	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,759)	72)	(182)	15,295)	17)	16)	165)	51)	—)	—)	—)	—)
Change in non-controlling interests	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,379)	(615)	(64,487)	(1,987)	(14,190)	—)	—)	—)
Other financing activities	(725)	(665)	(953)	(491)	(369)	(314)	(313)	(312)	(82)	(40)	(56)	(56)	(106)	(1,248)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided by (used in) financing activities	7,472)	(1,271)	(3,929)	652,335)	4,254)	1,774)	(19,144)	(2,062)	3,171)	628,317)	5,681)	3,315)	(4,714)	(922)	(64,755)	(2,630)	(15,870)	324)	2,986)	4,605)
Effect of exchange rate differences on cash and cash equivalents	22,541)	(16,911)	(19,925)	(1,529)	(4,078)	879)	1,830)	(10,428)	(14,024)	(10,777)	(7,491)	9,035)	(7,337)	9,165)	(756)	1,939)	(645)	333)	415)	(17)
Increase (decrease) in cash and cash equivalents	104,783)	(67,205)	(257,238)	472,683)	3,501)	2,476)	(161,045)	(141,989)	(220,963)	619,737)	104,300)	100,171)	(23,441)	70,767)	(49,903)	38,714)	(1,698)	(21,630)	(14,396)	66,306)

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Cash flow statement item	Description	The company
Net cash provided by (used in) operating activities	Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.	SolarEdge Technologies Inc. net cash provided by (used in) operating activities decreased from Q2 2022 to Q3 2022 but then increased from Q3 2022 to Q4 2022 exceeding Q2 2022 level.
Net cash (used in) provided by investing activities	Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.	SolarEdge Technologies Inc. net cash (used in) provided by investing activities increased from Q2 2022 to Q3 2022 and from Q3 2022 to Q4 2022.
Net cash provided by (used in) financing activities	Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.	SolarEdge Technologies Inc. net cash provided by (used in) financing activities increased from Q2 2022 to Q3 2022 and from Q3 2022 to Q4 2022.

SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

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