The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.
The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.
First Solar Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)
US$ in thousands
3 months ended:
Jun 30, 2024
Mar 31, 2024
Dec 31, 2023
Sep 30, 2023
Jun 30, 2023
Mar 31, 2023
Dec 31, 2022
Sep 30, 2022
Jun 30, 2022
Mar 31, 2022
Dec 31, 2021
Sep 30, 2021
Jun 30, 2021
Mar 31, 2021
Dec 31, 2020
Sep 30, 2020
Jun 30, 2020
Mar 31, 2020
Dec 31, 2019
Sep 30, 2019
Jun 30, 2019
Mar 31, 2019
Net income (loss)
349,356)
236,616)
349,239)
268,398)
170,579)
42,561)
(7,548)
(49,168)
55,805)
(43,255)
131,370)
45,203)
82,449)
209,671)
115,703)
155,037)
36,911)
90,704)
(59,408)
30,622)
(18,548)
(67,599)
Depreciation, amortization and accretion
97,337)
90,584)
89,691)
77,743)
71,705)
68,855)
70,541)
67,423)
66,553)
65,207)
65,294)
65,693)
65,708)
63,205)
59,648)
59,401)
57,597)
56,279)
55,505)
51,154)
49,944)
48,872)
Impairments and net losses on disposal of long-lived assets
—)
—)
1,264)
74)
230)
—)
545)
105)
60,796)
1,892)
13,793)
3,819)
763)
4,501)
11,206)
17,989)
5,323)
1,288)
1,422)
4,943)
860)
352)
Share-based compensation
8,400)
6,791)
11,010)
8,198)
8,411)
6,600)
7,535)
11,854)
5,764)
3,503)
5,928)
6,429)
5,430)
3,115)
11,078)
7,209)
3,776)
7,204)
12,021)
9,626)
10,763)
5,019)
Deferred income taxes
(29,366)
(29,033)
(14,760)
(3,446)
12,675)
(55,282)
(8,199)
976)
(6,659)
1,083)
63,297)
(1,133)
(779)
(11,538)
113,983)
(5,264)
7,698)
(80,404)
(71,595)
10,170)
1,111)
397)
(Gain) loss on sales of businesses, net
—)
(1,115)
(6,554)
(211)
(135)
17)
(239)
(5,984)
(245,381)
(1,907)
—)
1,866)
1,745)
(150,895)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(Gain) loss on sales of marketable securities and restricted marketable securities
—)
—)
9)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(11,696)
—)
(9)
(249)
(15,088)
(25,605)
—)
—)
(15,016)
Liabilities assumed by customers for the sale of systems
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(145,281)
—)
—)
—)
(85,490)
—)
—)
—)
—)
(136,745)
—)
—)
—)
—)
(88,050)
—)
Gain on debt forgiveness
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(30,201)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other, net
2,464)
(814)
21,964)
9,162)
(8,375)
(698)
5,969)
(6,606)
(665)
273)
(575)
(1,450)
(2,871)
1,412)
3,008)
(176)
(211)
16,676)
(1,265)
3,677)
(1,662)
1,212)
Accounts receivable, trade
12,114)
17,499)
80,863)
(207,455)
(211,524)
33,933)
(58,296)
31,236)
1,498)
144,286)
(176,516)
335,397)
64,629)
(320,461)
15,060)
27,060)
60,350)
242,680)
(125,397)
(136,497)
271,196)
(82,896)
Inventories
(66,023)
(149,470)
42,623)
(116,104)
(8,629)
(122,996)
178,418)
(1,269)
15,534)
(175,990)
(20,348)
(54,075)
(74,544)
12,602)
(3,379)
(61,946)
(31,175)
(48,896)
140,228)
29,272)
(165,926)
(87,102)
Project assets and PV solar power systems
—)
—)
—)
—)
2,527)
6,099)
145,964)
—)
(61,605)
(98,695)
11,457)
(28,613)
(19,065)
59,623)
(76,296)
226,237)
7,682)
(50,756)
232,487)
(229,688)
49,830)
(73,402)
Government grants receivable
(76,361)
281,889)
(230,001)
(204,623)
(155,007)
(70,114)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other assets
(78,753)
(89,610)
(74,698)
(44,392)
(38,750)
(66,493)
(21,051)
3,603)
(24,316)
(30,838)
21,597)
(29,796)
1,821)
(63,564)
(10,728)
9,971)
36,004)
(68,312)
5,185)
28,799)
(37,865)
(1,919)
Income tax receivable and payable
(22,465)
26,239)
25,465)
3,281)
(63,736)
43,646)
2,690)
(1,777)
66,181)
(23,502)
(35,677)
(14,543)
3,880)
33,278)
(186,591)
17,693)
892)
(9,425)
32,620)
(2,081)
(5,992)
(16,512)
Accounts payable and accrued expenses
47,684)
(160,939)
(42,054)
164,376)
18,558)
(61,552)
48,378)
34,492)
(39,258)
(38,043)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Deferred revenue
(50,477)
37,978)
310,273)
261,213)
72,008)
139,713)
619,074)
82,564)
134,266)
77,042)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other liabilities
(896)
1,108)
(3,225)
(50,787)
39,785)
1,113)
(13,084)
(38,474)
59,505)
(19,895)
40,337)
(23,476)
48,083)
(108,731)
133,626)
(108,560)
(36,829)
(646,814)
585,495)
(117,619)
(52,091)
(14,846)
Changes in operating assets and liabilities
(235,177)
(35,306)
109,246)
(194,491)
(344,768)
(96,651)
902,093)
110,375)
151,805)
(165,635)
(159,150)
184,894)
24,804)
(387,253)
(128,308)
110,455)
36,924)
(581,523)
870,618)
(427,814)
59,152)
(276,677)
Adjustments to reconcile net income (loss) to cash provided by (used in) operating activities
(156,342)
31,107)
211,870)
(102,971)
(260,257)
(77,159)
802,763)
178,143)
32,213)
(95,584)
(96,903)
260,118)
94,800)
(489,149)
70,615)
52,860)
110,858)
(595,568)
841,101)
(348,244)
32,118)
(235,841)
Net cash provided by (used in) operating activities
193,014)
267,723)
561,109)
165,427)
(89,678)
(34,598)
795,215)
128,975)
88,018)
(138,839)
34,467)
305,321)
177,249)
(279,478)
186,318)
207,897)
147,769)
(504,864)
781,693)
(317,622)
13,570)
(303,440)
Purchases of property, plant and equipment
(365,162)
(413,456)
(346,912)
(286,207)
(382,695)
(370,961)
(326,901)
(223,256)
(198,687)
(154,761)
(194,892)
(164,617)
(90,627)
(90,155)
(89,351)
(106,332)
(108,406)
(112,546)
(158,146)
(182,735)
(178,668)
(149,168)
Purchases of marketable securities and restricted marketable securities
(544,380)
(569,446)
(392,334)
(727,972)
(1,021,895)
(1,470,600)
(1,096,883)
(1,306,920)
(220,985)
(750,220)
(1,039,432)
(718,352)
(97,044)
(292,308)
(258,931)
(101,727)
(135,472)
(405,794)
(509,284)
(287,152)
(120,185)
(260,715)
Proceeds from sales and maturities of marketable securities
807,196)
416,971)
567,451)
1,458,370)
1,341,735)
1,196,334)
775,814)
672,719)
298,089)
900,165)
1,218,827)
326,321)
241,158)
508,289)
92,656)
243,046)
228,194)
628,936)
365,670)
433,010)
417,860)
270,091)
Proceeds from sales of businesses, net of cash and restricted cash sold
—)
—)
7,680)
—)
—)
—)
78,404)
99,284)
262,754)
1,860)
—)
3,096)
151,434)
145,969)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Acquisitions, net of cash acquired
—)
—)
—)
(199)
(35,540)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other investing activities
(5,000)
(2,697)
(9,046)
—)
—)
—)
(489)
(2,633)
60)
12)
(254)
175)
(6,671)
43)
8,077)
48)
525)
(14,150)
(5,903)
128)
2,878)
21)
Net cash (used in) provided by investing activities
(107,346)
(568,628)
(173,161)
443,992)
(98,395)
(645,227)
(570,055)
(760,806)
141,231)
(2,944)
(15,751)
(553,377)
198,250)
271,838)
(247,549)
35,035)
(15,159)
96,446)
(307,663)
(36,749)
121,885)
(139,771)
Proceeds from borrowings under debt arrangements, net of issuance costs
4,975)
105,420)
60,769)
60,389)
110,825)
136,000)
99,975)
84,319)
195,080)
18,006)
84,077)
(53)
23,575)
21,616)
16,375)
140,304)
—)
—)
12,736)
—)
893)
106,503)
Repayment of debt
(65,604)
(45,771)
—)
—)
—)
—)
—)
(17)
(75,142)
(737)
(34,205)
—)
(1,093)
(37,378)
(701)
(215,542)
(8,776)
(325)
(19,516)
—)
(7,880)
(2,703)
Payments of tax withholdings for restricted shares
(196)
(18,952)
(30)
(853)
(1,933)
(28,314)
(44)
(457)
(86)
(11,505)
(112)
(67)
(121)
(15,689)
(65)
(289)
(85)
(12,679)
(19)
(339)
(68)
(15,663)
Contingent consideration payment and other financing activities
(7,527)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(368)
(436)
—)
1,362)
(64)
(299)
Net cash provided by (used in) financing activities
(68,352)
40,697)
60,739)
59,536)
108,892)
107,686)
99,931)
83,845)
119,852)
5,764)
49,760)
(120)
22,361)
(31,451)
15,609)
(75,527)
(9,229)
(13,440)
(6,799)
1,023)
(7,119)
87,838)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, restricted cash, and restricted cash equivalents
(3,662)
(1,938)
6,140)
(3,309)
959)
1,495)
7,572)
(68)
24,772)
15,162)
1,487)
781)
1,558)
(652)
2,527)
1,473)
5,552)
(5,774)
3,773)
(4,714)
(1,393)
(625)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, restricted cash, and restricted cash equivalents
Net cash provided by (used in) operating activities
Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.
First Solar Inc. net cash provided by (used in) operating activities decreased from Q4 2023 to Q1 2024 and from Q1 2024 to Q2 2024.
Net cash (used in) provided by investing activities
Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.
First Solar Inc. net cash (used in) provided by investing activities decreased from Q4 2023 to Q1 2024 but then increased from Q1 2024 to Q2 2024 exceeding Q4 2023 level.
Net cash provided by (used in) financing activities
Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.
First Solar Inc. net cash provided by (used in) financing activities decreased from Q4 2023 to Q1 2024 and from Q1 2024 to Q2 2024.
