Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

GE Aerospace, consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income (loss)	1,920)	2,551)	2,154)	2,021)	1,972)	1,890)	1,843)	1,268)	1,565)	1,591)	334)	40)	7,478)	2,238)	(160)	(772)	(1,014)	(3,843)	1,185)	(1,135)	(2,798)
Net (income) loss from discontinued operations activities	26)	(89)	17)	(21)	(10)	6)	(147)	54)	178)	(2)	(173)	1,018)	(1,257)	64)	84)	210)	286)	339)	(602)	564)	2,894)
Depreciation and amortization of property, plant and equipment	227)	220)	215)	218)	210)	209)	224)	199)	202)	376)	378)	352)	367)	492)	407)	443)	460)	481)	455)	483)	452)
Amortization of intangible assets	85)	87)	88)	93)	89)	89)	89)	84)	88)	158)	149)	159)	140)	244)	237)	236)	1,025)	278)	271)	288)	301)
Goodwill impairments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	251)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gains) losses on purchases and sales of business interests	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(116)	(39)	52)	(24)	(23)	(4)	(15)	(115)	153)	5)	(3)
(Gains) losses on equity securities	271)	(331)	(68)	(66)	(43)	4)	(409)	361)	(675)	(661)	1,101)	(376)	(5,906)	(2,024)	181)	1,773)	214)	(621)	(341)	(398)	(296)
Debt extinguishment costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	465)	—)	—)	—)	5,108)	—)	1,416)	—)
Principal pension plans cost (benefit)	(147)	(167)	(164)	(163)	(161)	(162)	(163)	(154)	(174)	(274)	(278)	(285)	(271)	163)	137)	132)	143)	660)	661)	671)	658)
Principal pension plans employer contributions	(49)	(67)	(49)	(47)	(48)	(68)	(48)	(47)	(47)	(56)	(52)	(52)	(52)	(83)	(83)	(80)	(79)	(94)	(78)	(80)	(74)
Other postretirement benefit plans, net	(79)	(36)	(61)	(59)	(74)	(78)	(66)	(67)	(88)	(148)	(153)	(162)	(181)	(243)	(276)	(312)	(329)	(372)	(275)	(208)	(289)
Provision (benefit) for income taxes	252)	390)	344)	388)	283)	395)	198)	125)	244)	421)	138)	332)	271)	(65)	21)	316)	204)	37)	2)	(467)	142)
Cash (paid) recovered during the year for income taxes	(34)	(302)	(184)	(141)	(112)	(292)	(133)	(157)	248)	(342)	(285)	(349)	(172)	(317)	(331)	(287)	(192)	(117)	(211)	(515)	(322)
(Increase) decrease in current receivables	(709)	(1,167)	(113)	(831)	(326)	(326)	(702)	(309)	261)	(953)	94)	(510)	536)	(333)	(1,344)	(585)	(749)	(1,051)	(68)	(4)	946)
(Increase) decrease in inventories, including deferred inventory costs	(534)	(194)	(393)	(670)	(724)	(112)	(215)	(697)	(504)	696)	(418)	(527)	(1,275)	433)	(428)	(1,356)	(990)	482)	146)	(608)	(722)
(Increase) decrease in current contract assets	68)	(395)	(51)	(111)	46)	(105)	(162)	(5)	160)	508)	95)	386)	294)	699)	454)	(132)	442)	533)	191)	342)	(35)
Increase (decrease) in contract liabilities and current deferred income	(91)	473)	209)	114)	270)	307)	373)	363)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Increase (decrease) in progress collections	55)	665)	(96)	137)	132)	248)	(7)	150)	140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Increase (decrease) in progress collections and current deferred income (legacy)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,984)	221)	523)	205)	1,206)	498)	542)	246)	457)	(188)	(896)	(425)
Increase (decrease) in accounts payable	668)	495)	3)	789)	706)	128)	133)	253)	174)	(615)	416)	179)	(201)	686)	661)	1,371)	75)	165)	(367)	549)	(349)
Changes in operating working capital	(543)	(123)	(441)	(572)	104)	140)	(580)	(245)	254)	1,620)	408)	51)	(441)	2,691)	(159)	(160)	(976)	586)	(286)	(617)	(585)
Increase (decrease) in sales discounts and allowances	1,000)	8)	107)	367)	80)	(597)	433)	4)	(106)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Financial services derivatives net collateral/settlement	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	—)	69)	(68)	(155)	288)	(107)	413)	(1,737)
All other operating activities	(1,061)	(45)	598)	330)	(747)	(218)	421)	(468)	(60)	534)	438)	(379)	124)	970)	1,216)	(919)	(107)	(200)	637)	(771)	(983)
Adjustments to reconcile net income (loss) to cash from (used for) operating activities	(78)	(366)	385)	348)	(419)	(578)	217)	(365)	(114)	1,627)	1,728)	(748)	(6,066)	2,269)	1,396)	1,070)	193)	5,919)	881)	220)	(2,736)
Cash from (used for) operating activities	1,868)	2,096)	2,556)	2,348)	1,543)	1,318)	1,913)	957)	1,629)	3,216)	1,889)	310)	155)	4,571)	1,320)	508)	(535)	2,415)	1,464)	(351)	(2,640)
Additions to property, plant and equipment and internal-use software	(331)	(431)	(307)	(327)	(208)	(267)	(266)	(295)	(204)	(530)	(402)	(364)	(299)	(449)	(327)	(345)	(363)	(388)	(325)	(292)	(356)
Dispositions of property, plant and equipment	13)	47)	51)	15)	10)	12)	15)	49)	38)	12)	15)	55)	7)	50)	87)	42)	30)	39)	23)	71)	34)
Proceeds from sale of discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22,356)	—)	—)	—)
Proceeds from principal business dispositions	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	433)	74)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	15)	—)	—)	—)	—)	—)	1)
Net payments for principal businesses purchased	—)	—)	(6)	(254)	(100)	(9)	(126)	—)	—)	—)	(32)	(333)	—)	—)	(30)	—)	—)	(1,523)	—)	(27)	—)
Sales of retained ownership interests	—)	—)	—)	—)	—)	1,170)	1,470)	—)	2,610)	1,967)	2,733)	2,279)	2,025)	646)	288)	2,481)	1,302)	1,184)	1,255)	971)	735)
Net (purchases) dispositions of insurance investment securities	(351)	(170)	234)	262)	99)	(265)	267)	176)	(1,141)	254)	141)	175)	(1,556)	313)	167)	(12)	(1,344)	(132)	(47)	(399)	(712)
All other investing activities	(206)	1,104)	(364)	(310)	(121)	(291)	(704)	(885)	(2,409)	(116)	(56)	(133)	1,096)	47)	(16)	(676)	(81)	(740)	486)	346)	1,145)
Cash (used for) from investing activities	(875)	550)	(392)	(614)	(320)	342)	1,089)	(881)	(1,106)	1,587)	2,399)	1,679)	1,273)	607)	184)	1,490)	(456)	20,796)	1,392)	670)	847)
Net increase (decrease) in borrowings, maturities of 90 days or less	—)	8)	(8)	25)	—)	(1)	1)	16)	(14)	(20)	(4)	(32)	1)	(2)	3)	17)	47)	(320)	(31)	(40)	(319)
Newly issued debt, maturities longer than 90 days	—)	—)	1,985)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	1)	9)	8,202)	3)	—)	—)	—)	6)	44)	314)
Repayments and other debt reductions, maturities longer than 90 days	(60)	(507)	(51)	(1,197)	(56)	(55)	(117)	(380)	(236)	(130)	(640)	(775)	(1,815)	(8,023)	(1,136)	(778)	(1,268)	(26,311)	(104)	(8,593)	(1,513)
Dividends paid to shareholders	(381)	(381)	(383)	(386)	(302)	(306)	(308)	(308)	(86)	(88)	(151)	(147)	(203)	(184)	(161)	(154)	(140)	(144)	(139)	(144)	(148)
Redemption of preferred stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,795)	—)	(3,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash received (paid) for debt extinguishment costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	338)	—)	—)	—)	(5,475)	—)	(1,721)	—)
Purchases of common stock for treasury	(2,399)	(1,997)	(1,844)	(1,745)	(1,965)	(1,668)	(1,536)	(2,301)	(322)	(288)	(313)	(323)	(309)	(360)	(318)	(370)	—)	(20)	(5)	(82)	—)
All other financing activities	9)	51)	(65)	97)	39)	(145)	501)	84)	553)	130)	72)	120)	87)	(429)	(377)	(397)	(98)	(524)	(221)	136)	58)
Cash used for financing activities	(2,831)	(2,826)	(366)	(3,206)	(2,284)	(2,175)	(1,459)	(2,889)	(105)	(395)	(3,831)	(1,156)	(5,230)	(458)	(1,986)	(1,682)	(1,459)	(32,794)	(494)	(10,400)	(1,608)
Cash from (used for) operating activities, discontinued operations	(45)	185)	(55)	(102)	(34)	(21)	(405)	(46)	(635)	(76)	(65)	163)	(413)	(72)	103)	42)	(21)	17)	877)	870)	680)
Cash (used for) from investing activities, discontinued operations	(44)	(246)	(213)	79)	3)	(21)	402)	(3,402)	1,911)	98)	55)	(44)	(3,069)	71)	(117)	479)	12)	286)	(1,060)	(977)	(646)
Cash from (used for) financing activities, discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(99)	1)	7)	(7)	1,999)	—)	(1)	1)	—)	18)	99)	(1)	3)
Cash from (used for) discontinued operations	(89)	(61)	(268)	(23)	(31)	(42)	(3)	(3,447)	1,177)	23)	(3)	112)	(1,483)	(1)	(15)	522)	(9)	321)	(84)	(108)	37)
Effect of currency exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash	(57)	12)	—)	105)	84)	(135)	85)	(82)	(61)	211)	(172)	15)	65)	254)	(357)	(191)	(75)	(76)	(99)	92)	(130)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	(1,984)	(229)	1,530)	(1,390)	(1,008)	(692)	1,625)	(6,342)	1,534)	4,642)	282)	960)	(5,220)	4,973)	(854)	647)	(2,534)	(9,338)	2,179)	(10,097)	(3,494)

A transition from significant financial volatility to stabilized, positive cash generation is evident across the analyzed period. Initial quarters were characterized by fluctuating net income and inconsistent operating cash flows, which evolved into a pattern of sustained profitability and steady cash inflows from operations starting in 2023.

Operating Cash Flow and Profitability: Net income experienced extreme variance between 2021 and 2022, including substantial losses and sporadic gains. However, from March 2023 onward, a stabilized trend emerged, with quarterly net income consistently remaining positive, typically ranging between 1.2 billion and 2.5 billion US dollars. Cash from operating activities followed a similar trajectory, moving from erratic figures in 2021 to a consistent quarterly surplus exceeding 1 billion US dollars from 2023 through 2026.
Investment Activities and Capital Expenditure: A singular, massive liquidity event occurred in December 2021, driven by proceeds from the sale of discontinued operations totaling 22.356 billion US dollars. Beyond this event, investing activities have generally been characterized by steady capital expenditures, with additions to property, plant, and equipment remaining relatively constant, typically between 200 million and 500 million US dollars per quarter. The period also shows intermittent inflows from the sale of retained ownership interests, which provided significant liquidity in various quarters through 2024.
Financing and Shareholder Returns: Financing activities shifted from heavy debt reduction and extinguishment in 2021 and 2022 toward a strategy of aggressive shareholder returns. Dividends paid to shareholders increased from approximately 140 million US dollars per quarter in 2021 to a stable 381 million US dollars per quarter by 2024-2026. More notably, the redemption of common stock through treasury purchases accelerated sharply; while buybacks were around 300 million US dollars per quarter in 2022, they escalated to between 1.5 billion and 2.4 billion US dollars per quarter from 2024 through 2026.
Working Capital and Asset Management: Operating working capital showed high volatility in the early years, particularly in 2022, where a large increase in accounts payable and progress collections bolstered cash positions. In more recent quarters, the impact of receivables and inventories has remained a primary driver of working capital fluctuations, though these have been offset by the strengthened core operating cash flow.

The overall financial profile indicates a strategic pivot. The company moved from a phase of structural reorganization and divestiture into a phase of operational maturity, characterized by strong internal cash generation used primarily to fund capital maintenance and substantial returns to shareholders via dividends and share repurchases.

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GE Aerospace (NYSE:GE)

Cash Flow StatementQuarterly Data

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