Name: GE Aerospace (NYSE:GE) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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GE Aerospace, consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Sep 30, 2026	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income (loss)	2,297)	2,356)	1,920)	2,551)	2,154)	2,021)	1,972)	1,890)	1,843)	1,268)	1,565)	1,591)	334)	40)	7,478)	2,238)	(160)	(772)	(1,014)	(3,843)	1,185)	(1,135)	(2,798)
Net (income) loss from discontinued operations activities	123)	39)	26)	(89)	17)	(21)	(10)	6)	(147)	54)	178)	(2)	(173)	1,018)	(1,257)	64)	84)	210)	286)	339)	(602)	564)	2,894)
Depreciation and amortization of property, plant and equipment	227)	225)	227)	220)	215)	218)	210)	209)	224)	199)	202)	376)	378)	352)	367)	492)	407)	443)	460)	481)	455)	483)	452)
Amortization of intangible assets	109)	88)	85)	87)	88)	93)	89)	89)	89)	84)	88)	158)	149)	159)	140)	244)	237)	236)	1,025)	278)	271)	288)	301)
Goodwill impairments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	251)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gains) losses on purchases and sales of business interests	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(116)	(39)	52)	(24)	(23)	(4)	(15)	(115)	153)	5)	(3)
(Gains) losses on equity securities	(166)	(98)	271)	(331)	(68)	(66)	(43)	4)	(409)	361)	(675)	(661)	1,101)	(376)	(5,906)	(2,024)	181)	1,773)	214)	(621)	(341)	(398)	(296)
Debt extinguishment costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	465)	—)	—)	—)	5,108)	—)	1,416)	—)
Principal pension plans cost (benefit)	(146)	(146)	(147)	(167)	(164)	(163)	(161)	(162)	(163)	(154)	(174)	(274)	(278)	(285)	(271)	163)	137)	132)	143)	660)	661)	671)	658)
Principal pension plans employer contributions	(48)	(48)	(49)	(67)	(49)	(47)	(48)	(68)	(48)	(47)	(47)	(56)	(52)	(52)	(52)	(83)	(83)	(80)	(79)	(94)	(78)	(80)	(74)
Other postretirement benefit plans, net	(63)	(57)	(79)	(36)	(61)	(59)	(74)	(78)	(66)	(67)	(88)	(148)	(153)	(162)	(181)	(243)	(276)	(312)	(329)	(372)	(275)	(208)	(289)
Provision (benefit) for income taxes	386)	406)	252)	390)	344)	388)	283)	395)	198)	125)	244)	421)	138)	332)	271)	(65)	21)	316)	204)	37)	2)	(467)	142)
Cash (paid) recovered during the year for income taxes	(143)	(107)	(34)	(302)	(184)	(141)	(112)	(292)	(133)	(157)	248)	(342)	(285)	(349)	(172)	(317)	(331)	(287)	(192)	(117)	(211)	(515)	(322)
(Increase) decrease in current receivables	(1,657)	15)	(709)	(1,167)	(113)	(831)	(326)	(326)	(702)	(309)	261)	(953)	94)	(510)	536)	(333)	(1,344)	(585)	(749)	(1,051)	(68)	(4)	946)
(Increase) decrease in inventories, including deferred inventory costs	(322)	(109)	(534)	(194)	(393)	(670)	(724)	(112)	(215)	(697)	(504)	696)	(418)	(527)	(1,275)	433)	(428)	(1,356)	(990)	482)	146)	(608)	(722)
(Increase) decrease in current contract assets	(54)	(36)	68)	(395)	(51)	(111)	46)	(105)	(162)	(5)	160)	508)	95)	386)	294)	699)	454)	(132)	442)	533)	191)	342)	(35)
Increase (decrease) in contract liabilities and current deferred income	183)	(44)	(91)	473)	209)	114)	270)	307)	373)	363)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Increase (decrease) in progress collections	254)	226)	55)	665)	(96)	137)	132)	248)	(7)	150)	140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Increase (decrease) in progress collections and current deferred income (legacy)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,984)	221)	523)	205)	1,206)	498)	542)	246)	457)	(188)	(896)	(425)
Increase (decrease) in accounts payable	60)	188)	668)	495)	3)	789)	706)	128)	133)	253)	174)	(615)	416)	179)	(201)	686)	661)	1,371)	75)	165)	(367)	549)	(349)
Changes in operating working capital	(1,536)	240)	(543)	(123)	(441)	(572)	104)	140)	(580)	(245)	254)	1,620)	408)	51)	(441)	2,691)	(159)	(160)	(976)	586)	(286)	(617)	(585)
Increase (decrease) in sales discounts and allowances	608)	(44)	1,000)	8)	107)	367)	80)	(597)	433)	4)	(106)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Financial services derivatives net collateral/settlement	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	—)	69)	(68)	(155)	288)	(107)	413)	(1,737)
All other operating activities	555)	404)	(1,061)	(45)	598)	330)	(747)	(218)	421)	(468)	(60)	534)	438)	(379)	124)	970)	1,216)	(919)	(107)	(200)	637)	(771)	(983)
Adjustments to reconcile net income (loss) to cash from (used for) operating activities	(217)	863)	(78)	(366)	385)	348)	(419)	(578)	217)	(365)	(114)	1,627)	1,728)	(748)	(6,066)	2,269)	1,396)	1,070)	193)	5,919)	881)	220)	(2,736)
Cash from (used for) operating activities	2,203)	3,258)	1,868)	2,096)	2,556)	2,348)	1,543)	1,318)	1,913)	957)	1,629)	3,216)	1,889)	310)	155)	4,571)	1,320)	508)	(535)	2,415)	1,464)	(351)	(2,640)
Additions to property, plant and equipment and internal-use software	(336)	(335)	(331)	(431)	(307)	(327)	(208)	(267)	(266)	(295)	(204)	(530)	(402)	(364)	(299)	(449)	(327)	(345)	(363)	(388)	(325)	(292)	(356)
Dispositions of property, plant and equipment	121)	45)	13)	47)	51)	15)	10)	12)	15)	49)	38)	12)	15)	55)	7)	50)	87)	42)	30)	39)	23)	71)	34)
Proceeds from sale of discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22,356)	—)	—)	—)
Proceeds from principal business dispositions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	433)	74)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	15)	—)	—)	—)	—)	—)	1)
Net payments for principal businesses purchased	—)	(1)	—)	—)	(6)	(254)	(100)	(9)	(126)	—)	—)	—)	(32)	(333)	—)	—)	(30)	—)	—)	(1,523)	—)	(27)	—)
Sales of retained ownership interests	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,170)	1,470)	—)	2,610)	1,967)	2,733)	2,279)	2,025)	646)	288)	2,481)	1,302)	1,184)	1,255)	971)	735)
Net (purchases) dispositions of insurance investment securities	(282)	344)	(351)	(170)	234)	262)	99)	(265)	267)	176)	(1,141)	254)	141)	175)	(1,556)	313)	167)	(12)	(1,344)	(132)	(47)	(399)	(712)
All other investing activities	(564)	(1,041)	(206)	1,104)	(364)	(310)	(121)	(291)	(704)	(885)	(2,409)	(116)	(56)	(133)	1,096)	47)	(16)	(676)	(81)	(740)	486)	346)	1,145)
Cash (used for) from investing activities	(1,061)	(988)	(875)	550)	(392)	(614)	(320)	342)	1,089)	(881)	(1,106)	1,587)	2,399)	1,679)	1,273)	607)	184)	1,490)	(456)	20,796)	1,392)	670)	847)
Net increase (decrease) in borrowings, maturities of 90 days or less	487)	(20)	—)	8)	(8)	25)	—)	(1)	1)	16)	(14)	(20)	(4)	(32)	1)	(2)	3)	17)	47)	(320)	(31)	(40)	(319)
Newly issued debt, maturities longer than 90 days	—)	—)	—)	—)	1,985)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	1)	9)	8,202)	3)	—)	—)	—)	6)	44)	314)
Repayments and other debt reductions, maturities longer than 90 days	(248)	(966)	(60)	(507)	(51)	(1,197)	(56)	(55)	(117)	(380)	(236)	(130)	(640)	(775)	(1,815)	(8,023)	(1,136)	(778)	(1,268)	(26,311)	(104)	(8,593)	(1,513)
Dividends paid to shareholders	(489)	(492)	(381)	(381)	(383)	(386)	(302)	(306)	(308)	(308)	(86)	(88)	(151)	(147)	(203)	(184)	(161)	(154)	(140)	(144)	(139)	(144)	(148)
Redemption of preferred stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,795)	—)	(3,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash received (paid) for debt extinguishment costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	338)	—)	—)	—)	(5,475)	—)	(1,721)	—)
Purchases of common stock for treasury	(1,979)	(2,128)	(2,399)	(1,997)	(1,844)	(1,745)	(1,965)	(1,668)	(1,536)	(2,301)	(322)	(288)	(313)	(323)	(309)	(360)	(318)	(370)	—)	(20)	(5)	(82)	—)
All other financing activities	124)	45)	9)	51)	(65)	97)	39)	(145)	501)	84)	553)	130)	72)	120)	87)	(429)	(377)	(397)	(98)	(524)	(221)	136)	58)
Cash used for financing activities	(2,105)	(3,561)	(2,831)	(2,826)	(366)	(3,206)	(2,284)	(2,175)	(1,459)	(2,889)	(105)	(395)	(3,831)	(1,156)	(5,230)	(458)	(1,986)	(1,682)	(1,459)	(32,794)	(494)	(10,400)	(1,608)
Cash from (used for) operating activities, discontinued operations	(51)	(63)	(45)	185)	(55)	(102)	(34)	(21)	(405)	(46)	(635)	(76)	(65)	163)	(413)	(72)	103)	42)	(21)	17)	877)	870)	680)
Cash (used for) from investing activities, discontinued operations	(59)	(66)	(44)	(246)	(213)	79)	3)	(21)	402)	(3,402)	1,911)	98)	55)	(44)	(3,069)	71)	(117)	479)	12)	286)	(1,060)	(977)	(646)
Cash from (used for) financing activities, discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(99)	1)	7)	(7)	1,999)	—)	(1)	1)	—)	18)	99)	(1)	3)
Cash from (used for) discontinued operations	(110)	(129)	(89)	(61)	(268)	(23)	(31)	(42)	(3)	(3,447)	1,177)	23)	(3)	112)	(1,483)	(1)	(15)	522)	(9)	321)	(84)	(108)	37)
Effect of currency exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash	(11)	(11)	(57)	12)	—)	105)	84)	(135)	85)	(82)	(61)	211)	(172)	15)	65)	254)	(357)	(191)	(75)	(76)	(99)	92)	(130)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	(1,084)	(1,431)	(1,984)	(229)	1,530)	(1,390)	(1,008)	(692)	1,625)	(6,342)	1,534)	4,642)	282)	960)	(5,220)	4,973)	(854)	647)	(2,534)	(9,338)	2,179)	(10,097)	(3,494)

The financial trajectory from 2021 through 2026 reflects a transition from significant volatility and restructuring toward a period of stable operational profitability and aggressive capital return. A critical shift is observed starting in 2023, where the company moved from erratic net income figures to a consistent pattern of quarterly profits, generally ranging between 1.2 billion and 2.6 billion US dollars.

Operational Cash Flow Trends: Cash generated from operating activities exhibits a strengthening trend. While early periods were characterized by instability and occasional negative cash flows, the period from 2023 onward shows a sustained positive trend, with quarterly inflows typically exceeding 1.5 billion US dollars. The peak performance is observed in June 2026, with cash from operations reaching 3.258 billion US dollars, suggesting improved efficiency in converting earnings to cash.
Capital Expenditure and Investing Activities: Investment in property, plant, and equipment remains relatively disciplined and consistent, with quarterly additions generally fluctuating between 200 million and 500 million US dollars. A massive liquidity event occurred in December 2021, driven by proceeds from the sale of discontinued operations totaling 22.356 billion US dollars. Recent investing activities from 2024 to 2026 indicate a trend of net outflows, often driven by other investing activities and fluctuations in insurance investment securities.
Financing and Shareholder Returns: There is a pronounced shift in capital allocation strategy starting in mid-2024. While early financing activities focused on massive debt reductions, specifically the 26.3 billion US dollar repayment in December 2021, the later period is dominated by shareholder distributions. Purchases of common stock for treasury accelerated sharply from approximately 300 million US dollars per quarter to a range between 1.5 billion and 2.4 billion US dollars per quarter between June 2024 and September 2026.
Working Capital Dynamics: Operating working capital remains a source of significant volatility. There is a recurring pattern of large increases in current receivables and inventories, which frequently act as a drag on cash flow. For instance, September 2026 shows a substantial outflow of 1.657 billion US dollars in current receivables. These fluctuations are partially offset by periodic increases in accounts payable and contract liabilities, though the net impact often remains volatile.
Discontinued Operations Impact: The influence of discontinued operations on the overall cash position has diminished over time. High-magnitude swings and significant cash flows associated with these activities in 2021 and 2022 have transitioned into smaller, less volatile figures by 2025 and 2026, indicating the completion of major divestiture processes and a more streamlined corporate structure.

Overall, the data indicates a company that has successfully navigated a restructuring phase, utilizing one-time divestiture gains to deleverage its balance sheet and subsequently pivoting toward a sustainable model of operational growth and aggressive equity buybacks.

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